Statistiques Financières

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STATISTIQUES FINANCIERES

STATISTIQUES FINANCIERES

SOMMAIRE

VI – BANQUES OFFSHORE

STATISTIQUES ECONOMIQUES GENERALES

Signes utilisés

NOTES METHODOLOGIQUES

Le présent bulletin, publié trimestriellement par la Banque Centrale de Tunisie, est consacré, essentiellement, aux statistiques financières dont la plupart sont élaborées entièrement par les services de la Banque. Dans les dernières pages du bulletin, des statistiques économiques générales d’un usage courant sont également publiées au fur et à mesure qu’elles deviennent disponibles.

I

Intitulée  » Monnaie, Crédit et Change 1 « , la partie financière concerne :

1) La Banque Centrale de Tunisie

Les statistiques de la Banque Centrale de Tunisie sont élaborées à partir de ses situations décadaires. Elles sont présentées, après reclassement des différents postes, sous forme de situations mensuelles sectorielles et de situations rétrospectives annuelles et mensuelles.

2) Les banques et établissements financiers

a) Les banques

• Arab tunisian bank (ATB)
• Banque franco-tunisienne (BFT)
• Banque nationale agricole (BNA)
• Banque Attijari de Tunisie (Attijari ex-BS)
• Banque de Tunisie (BT)
• Amen Bank (AB)
• Citibank (onshore)
• Arab Banking corporation (ABC onshore)
• Banque internationale arabe de Tunisie (BIAT)
• Société tunisienne de banque (STB)
• Tunisian Saudi Bank (TSB, ex-STUSID BANK)
• Union internationale de banques (UIB)
• BH-Bank (ex-BH)
• Banque tunisienne de solidarité (BTS)
• Qatar National Bank (QNB, ex-TQB)
• Banque tuniso-koweitiènne (BTK)
• Banque de Tunisie et des Emirats (BTE)
• Banque de financement des petites et moyennes entreprises (BFPME)
• Banque tuniso-libyenne (BTL)
• Banque Zitouna (BZ)
• Al Baraka Bank Tunisia (al Baraka)
• Union bancaire pour le commerce et l’industrie (UBCI)
• Wifak Bank (WIFAK BANK)

Les statistiques du système bancaire, qui sont élaborées à partir des situations mensuelles comptables des banques désignées ci-dessus, sont présentées sous forme de situations mensuelles sectorielles et de situations rétrospectives annuelles et mensuelles.

Il convient de noter que les situations comptables de Citibank, de la BH-Bank (ex-CNEL transformée en banque de dépôts en juin 1989) et de la BNDA, banque qui a été absorbée en juin de la même année par la BNT, laquelle est désormais dénommée BNA, ne figurent dans les statistiques des banques qu’à partir de décembre 1989. Les situations comptables de la BTS, entrée en activité à partir de janvier 1998, figurent, depuis, dans les statistiques des banques.

A signaler aussi l’entrée en activité en mars 2005 d’une nouvelle banque dénommée Banque de Financement des Petites et Moyennes Entreprises (BFPME). Sa situation comptable figure dans les statistiques des banques à partir de décembre 2005.

1 A partir de ce numéro du Bulletin des Statistiques Financières, les statistiques relatives aux cours des actions cotées en bourse et aux principaux indicateurs boursiers ne seront plus publiées. Ainsi les tableaux suivants ont été supprimés :

Evolution des cours des actions cotées en bourse,

Evolution annuelle des principaux indicateurs boursiers,

Evolution mensuelle des principaux indicateurs boursiers sur la cote de la bourse et

Transactions sur l’hors cote et opérations d’enregistrement.

La Banque de Développement Economique de Tunisie (BDET) et la Banque nationale de développement touristique (BNDT) ne font plus partie des banques de développement, elles font désormais partie des banques, à partir de décembre 2000, mois au cours duquel elles ont été absorbées par la Société Tunisienne de Banque (STB). La Qatar National Bank (QNB ex-TQB)), la Banque Tuniso- Koweitienne (BTK ex.BTKD), la Banque de Tunisie et des Emirats (BTE), la Tunisian Saudi Bank (TSB ex- STUSID BANK) et la Banque Tuniso-Libyenne (BTL) se sont transformées en banques universelles, la première en avril 2004, la deuxième et la troisième en mai 2004, la quatrième en avril 2005 et la dernière en novembre 2005.

Le système bancaire tunisien a été enrichi, depuis mars 2010 par l’entrée en activité d’une nouvelle banque spécialisée dans la finance islamique dénommée Banque Zitouna.

Depuis janvier 2014, la banque off-shore « Al Baraka Bank Tunisia (al baraka) » qui s’est transformée en banque universelle à partir de décembre 2013, figure désormais dans les statistiques des banques.

Depuis novembre 2015, l’établissement financier « EL Wifack leasing » s’est transformé en une banque spécialisée dans les opérations bancaires islamiques dénommée « Wifak Bank » (WIFAK BANK).

La Banque de l’Habitat est désormais dénommée BH -Bank et ce, conformément à la décision de l’Assemblée Générale Extraordinaire (AGE) réunie le 30 avril 2019.

b) Les établissements financiers :

x Leasing

Tunisie-Leasing et Factoring (TLF), UBCI Leasing (absorbée par la société mère UBCI en date du 29 décembre 2010), la Compagnie Internationale de Leasing (CIL) Arab Tunisian Lease (ATL), Amen Lease (AL) (totalement liquidée le 14/04/2010), Attijari Leasing (Attij.L) (ex. Général Leasing), BH Leasing (BHL) (ex. Modern Leasing), Arab International Lease (AIL), Best Lease (BL) et Hannibal Lease (HL).

x Banques d’affaires

Il s’agit de l’International Maghreb Merchant Bank (IMMB) et du Capital African Partners Bank (CAP Bank ex. BAT).

x Factoring

Il s’agit d’Uni -Factor et MED Factor.

Concernant Tunisie Factoring, elle a été absorbée par la société « Tunisie Leasing » conformément à la décision de l’Assemblée Générale Extraordinaire (AGE) réunie le 12 décembre 2017 et la décision du CMF n° 63 du 20 décembre 2017. La fusion a pris effet depuis la date de réunion de l’AGE.

3) Les banques spécialisées ou à statuts particuliers

Les banques offshore : Citibank (branche offshore), Tunisian Foreign Bank (TF BANK ex.UTB), Tunis International Bank (TIB), Loan and Investment Company (LINC), North Africa International Bank (NAIB), Alubaf International Bank (ALUBAF) et Arab Banking Corporation (ABC) (branche offshore).

4) La caisse des dépôts et consignations (CDC)

C’est un établissement public doté de la personnalité morale et de l’autonomie financière. La CDC a pour mission la conservation des ressources, des fonds et des titres mis à sa disposition ainsi que les ressources qu’elle mobilise en les affectant à des placements et des investissements à travers :

• · Les différentes catégories de bons de Trésor et de placements garantis par l’Etat.
• · La réalisation ou la participation aux investissements quels que soient leurs délais d’une manière directe ou indirecte ou dans le cadre de partenariats avec le secteur privé dans tous les domaines économiques à caractère stratégique, tout en veillant à leur viabilité économique et plus précisément dans l’infrastructure, le développement régional, les secteurs des nouvelles technologies, de l’environnement et du développement durable ainsi que le soutien aux petites et moyennes entreprises.
• · Les investissements sur les marchés financiers.

5) Les sociétés de recouvrement

Les sociétés de recouvrement ne figurent plus sur le schéma d’organisation du système financier et bancaire et ce, conformément aux prescriptions du SCN 93 (chapitre 4 sur les unités et les secteurs institutionnels) et à la nomenclature d’Activités Tunisienne de l’INS.

• 6) Un organisme de collecte de l’épargne (le Centre d’Epargne Postale (CEP ex.CENT)) et un Centre des Chèques Postaux (CCP). La collecte des dépôts à vue et de l’épargne postale est incluse dans les statistiques monétaires et financières produites à la BCT mais l’ONP auquel ces deux activités sont rattachées est classé, conformément aux principes du SCN 93, en tant que société non financière publique.

7) Les organismes de placement collectif (OPC)

SICAV (44), Fonds communs de placement en valeurs mobilières (71) Fonds communs de placement à risque (53 ), Fonds d’amorçage (6) , Fonds communs de créances (2) et Fonds de fonds (1) et Fonds d’investissement spécialisé (2).

7 bis) Les sociétés d’investissement

SICAF (91) et SICAR (63).

8) Les compagnies d’Assurance

Le marché tunisien des assurances compte actuellement 24 entreprises résidentes et 8 compagnies offshore. La plupart de ces compagnies opèrent en multibranches mais certaines d’entre -elles sont spécialisées dans une activité particulière d’assurance : sept en assurance vie et capitalisation (Assurances Hayett, Gat Vie, Maghrebia Vie, Carte Vie et Attijari Assurance, Llyod Vie et Assurances UIB), une en assurance des crédits à l’exportation COTUNACE et une en réassurance : TUNIS-RE).

Le Comité Général des Assurances (CGA) est un organisme doté de la personnalité morale et de l’autonomie financière qui relève du Ministère des Finances ; il a pour objectif de protéger les droits des assurés et de sauvegarder les capacités des entreprises d’assurance et de réassurance à honorer leurs engagements. Le (CGA) intervient dans :

• -le contrôle sur piè ce et sur place des entreprises d’assurance et de réassurance et des professions liées au secteur,
• -le suivi de l’activité du secteur d’assurance et des associations mutuelles,
• -l’étude de toutes les questions d’ordre juridique et technique se rapportant aux opérations d’assurance et de réassurance et au développement du secteur.

9) Les institutions de Microfinance

Le secteur de la Microfinance totalise 9 institutions de Microfinance à fin septembre 2021 dont 7 sous forme de société anonyme IMF-SA (Enda Tamweel, Taysir Microfinance, BAOBAB Tunisie, Advans Tunisie, Centre Financier aux Entrepreneurs, Zitouna Tamkeen et EL AMEL de Microfinance) et 2 IMF sous forme associative (ASAD Tamweel et AKDI). A cellesci, s’ajoutent 287 associations agréées dans le cadre de la loi n° 99-67 du 15 juillet 1999 relative aux microcrédits accordés par les associations, dont 147 (y compris ASAD Tamweel et l’AKDI) ont eu accès à un financement auprès de la BTS durant les cinq premiers mois de l’année 202 1. Ces associations sont tenues de se conformer aux dispositions du décret-loi n°2011-117 du 5 novembre 2011, tel que modifié par la loi n°2014-46 du 24 juillet 2014.

• L’Autorité de Contrôle de la Microfinance (ACM) : Créée par l’article 43 du décret -loi n°2011-117 du 5 novembre 2011, l’ACM est un comité indépendant, doté de la personnalité morale et de l’autonomie financière ; ce qui garantit sa neutralité et lui confère les prérogatives de puissance publique lui permettant d’assurer son rôle de superviseur du secteur de la microfinance. Les modalités de fonctionnement de l’ACM sont fixées par le décret n°2012 2128 du 28 septembre 2012. L’ACM -est chargée principalement de :
• · Instruire les dossiers d’agrément des institutions de microfinance et d’émettre un avis à leurs propos,
• · Contrôler sur pièces et sur place les institutions de microfinance, leurs unions et les associations qui ont procédé à la filialisation de leur activité,
• · Mettre en place un système de centralisation des risques du secteur et de les communiquer aux institutions de microfinance à leur demande. Elle peut à cette fin demander aux institutions de microfinance de lui fournir toutes les statistiques et informations lui permettant de suivre le développement de leurs activités. Elle peut également conclure des contrats de partenariat avec des autorités de contrôle similaires pour l’échange d’informations,
• · Prononcer des pénalités et/ou des sanctions administratives, à l’exception du retrait d’agrément, en cas de violation des dispositions du décret-loi 2011117 précité et de ses textes d’application,
• · Proposer, avec justification, au ministre des finances le retrait de l’agrément des institutions de microfinance et de leurs unions,
• · Émettre son avis au ministre des finances sur la législation relative à la microfinance.

10) Le système monétaire

Le système monétaire comprend, outre la Banque Centrale de Tunisie, les banques (cf. schéma y afférent présenté à la page A25) et le Centre des chèques postaux.

La situation monétaire résulte de la consolidation des situations mensuelles par secteur de la Banque Centrale de Tunisie et des banques auxquelles s’ajoute l’encours des dépôts des particuliers et des entreprises auprès du CCP. Il appert de celleci, d’une part, une ventilation des différentes ressources et d’autre part, leur contreparties à savoir les créances nettes sur l’extérieur, les créances nettes sur l’Etat et les concours à l’économie.

11) Le système financier résident

Le système financier résident est issu de la consolidation de la situation monétaire et la situation mensuelle par secteur des établissements de leasing auxquelles s’ajoute l’encours de l’épargne postale des particuliers auprès du Centre d’Epargne Postale (CEP ex. CE NT).

12) Le système financier global

Le système financier global est une consolidation entre le système financier résident et la situation mensuelle par secteur des banques off-shore.

13) Les crédits recensés par la Centrale des risques

Ces crédits sont communiqués mensuellement à la Centrale des Risques de la Banque Centrale de Tunisie. Le recensement porte sur l’ensemble des crédits accordés par le système financier global, ventilés par branche d’activité économique et répartis en crédits à court, moyen et long termes et ce, jusqu’au mois d’octobre 2002.

A partir de novembre 2002, ces statistiques ne concernent que les crédits professionnels ; les crédits non professionnels accordés aux particuliers figureront dans un tableau à part.

A partir de janvier 2007, et s uite à l’entrée en exploitation de la nouvelle Centrale d’Informations, les données de la Centrale des Risques ont été publiées selon la Nomenclature d’Activités Tunisienne (NAT 96) élaborée par L’Institut National de la Statistique .

A partir du mois de juin 2021, les données de la Centrale des Risques sont publiées selon la Nomenclature d’Activités Tunisienne (NAT 2009).

Une mise en parallèle simplifiée et approximative des sections de la NAT 2009 et de la NAT 1996 est présentée dans le tableau suivant :

14) La compensation

Sont publiées sous cet intitulé les statistiques concernant le nombre et le montant des chèques, effets, virements et prélèvements traités au niveau de la télécompensation et de la chambre de compensation de Tunis. Depuis le passage à la télécompensation, toutes les opérations s’effectuent uniquement sur la place de Tunis. Les séries mensuelles sont obtenues en procédant au cumul des données quotidiennes.

15) Les instruments de la politique monétaire et de crédit

Il est procédé, dans ce cadre, à une récapitulation des instruments d’intervention de la BCT, le réescompte étant supprimé, tandis que les taux d’intérêt débiteurs et créditeurs et les commissions bancaires sont pratiquement libérés.

16) Le change

En plus d’une série rétrospective pour le change au comptant donnant les cours moyens interbancaires exprimés en dinar des devises cotées sur le marché interbancaire au dernier jour ouvrable du mois considéré ainsi que leurs moyennes mensuelles, cette partie comprend un tableau retraçant l’évolution des trois principales devises cotées sur le marché interbancaire durant les trois mois les plus récents. En outre, une série relative au taux de change du dinar tunisien exprimé en DTS est publiée.

17) Les dépôts à vue et d’épargne

Sont publiés, dans ce chapitre, cinq tableaux concernant, respectivement, les dépôts à vue et l’épargne totale auprès des banques, l’épargne -logement auprès de la BHBank (ex BH) et l’épargne totale et en devises auprès du CEP.

II

La partie  » Statistiques économiques générales  » concerne les prix, la production agricole, la production industrielle, le tourisme, le commerce extérieur, les comptes de la nation, la balance générale des paiements et la position extérieure globale.

EXPLICATIONS COMPLEMENTAIRES DE CERTAINS POSTES DES TABLEAUX Tableau I-1-A, page 2 : Situation mensuelle de la BCT par secteur (Actif)

• 1) L’encaisse or a été réévalué à partir de décembre 2013, au cours du marché londonien de l’or, et ce -conformément à la décision du conseil d’administration de la BCT en date du 30 octobre 2013.
• 2) Il s’agit de bons du Trésor achetés ferme par la BCT dans le cadre de l’open -market, opération effectuée pour la première fois le 29 avril 2003.
• 3) Il s’agit de l’achat ferme à la fin de 1996 par la BCT de créances de la BNA sur l’Office des céréales et l’Office national de l’huile et totalement remboursées en décembre 2008.
• 4) A partir de novembre 2013, les concours de la BCT aux établissements de crédit liés aux opérations de politique monétaire sont enregistrés en brut. Ils incluent désormais , les achats sur appel d’offre, les prises en pension à 7 jours, l’injection de liquidité, la prise en pension de Bons du Trésor pour une durée de 3 mois, les prêts sur opération de pension et la facilité de prêts.
• 5) Il s’agit de la participation de la BCT a u capital social de la société SIBTEL et du Fonds de Garantie des Dépôts Bancaires.

Tableaux I-1-B et I-2-B pages 3 :

• 1) A partir du mois de novembre 2013, les engagements liés aux opérations de politique monétaire des établissements de crédit vis-à-vis de la BCT sont enregistrés en brut. Ils incluent les ventes sur appel d’offre, la ponction de liquidité, les emprunts sur opération de pension livrée, les emprunts sur cession des titres reçues en pension, les emprunts sur opérations de pension livrée des titres reçus en pension et la facilité de dépôts.
• 2) Les allocations en DTS font, désormais, partie des engagements extérieurs de la Banque Centrale suite à la recommandation du FMI qui a invité les pays membres à redresser leurs séries statistiques.
• Le FMI a mis à disposition, en août 2021, une allocation spéciale en DTS de 523 MDTS à l’Etat Tunisien destinée à l’appui budgétaire et afin d’apporter des liquidités supplémentaires à l’économie pour faire face aux retombées de la crise pandémique. Suite à la ratification de la Convention de rétrocession de la part de l’allocation générale des DTS revenant à la Tunisie entre l’Etat tunisien représenté par le ministère des finances et la BCT (14 septembre 2021), cette allocation a été mise à la disposition de l’Etat et logée dans les comptes du gouvernement correspondants.
• 3) Il s’agit des opérations de Repo en devises.
• 4) Le compte « Mise à disposition » qui loge le « reliquat des recettes de privatisation de 35% de Tunisie Télécom » était intégré, avant mars 2014, dans le compte «Divers (comptes créditeurs)».

Tableaux II-1-A et III-2-B et IV-1, pages 6, 14, 18 et 22 :

Les statistiques à partir de juillet 2020 sont établies conformément à la circulaire aux banques et établissements financiers n°2017-06 relative au reporting comptable, prudentiel et statistique à la BCT. Les éventuels écarts relevés au niveau des données monétaires résulteraient, principalement, des modifications comptables y afférentes.

• 1) Confère au renvoi n° 1 du tableau I-1 B de la page 3 du présent bulletin. Conformément à la circulaire n°2017-06 aux banques et établissements financiers relative au nouveau reporting à la BCT, les concours sur opérations de politique monétaire sont désormais comptabilisés avec les créances rattachées correspondantes.
• 2) La rubrique «divers non-résidents (NR)» regroupe les crédits sur les ressources spéciales, le portefeuille-titre, les créances immobilisées ainsi que d’autres avoirs extérieurs. Pour la situation des organismes de leasing, des reclassements ont été exigés pour se conformer aux définitions du nouveau reporting des banques et établissements financiers à la BCT objet de la circulaire n°2017-06.
• 3) Il s’agit des bons du Trésor cessibles (BTC: institués en 1989), négociables en bourse (BTNB: institués à partir de 1993), assimilables (BTA: institués en 1997), à court terme (BTCT: institués en 1999) et ceux à zéro coupon (BTZc : institués en 2006) gardés en portefeuille par les banques.
• 4) La rubrique « Autres créances sur l’Etat » englobe : les obligations d’Etat acquises par certaines banques sur le marché financier international, les prises en charge par l’Etat, les prêts syndiqués en devises accordés à l’E tat pour appui budgétaire et les autres créances sur l’Etat non matérialisées par des titres.
• 5) Il s’agit des «créances immobilisées et litigieuses », des «valeurs impayées à 1 ère 2 ème présentations» et des «arrangements, rééchelonnement et consolidation». Pour la situation des organismes de leasing, les écarts constatés aussi bien au niveau de cette rubrique qu’au niveau des autres relevant des crédits à l’économie résultent des reclassements opérés pour se conformer au nouveau reporting des banques et établissements financiers à la BCT objet de la circulaire n°2017-06.
• 6) La rubrique « Autres concours » loge jusqu’au mois de juin 2020, uniquement les prêts syndiqués. A partir de juillet 2020 et conformément à la circulaire aux banques et établissements financiers n°2017-06, cette rubrique comprend en plus, les prêts participatifs, les comptes courants associés et les autres créances liées à des prêts ou avances.

Tableaux II-1-B, IV-2, VI-2, pages 7,19 et 23 :

Les statistiques à partir de juillet 2020 sont établies conformément à la circulaire aux banques et établissements financiers n°2017-06 relative au reporting comptable, prudentiel et statistique à la BCT. Les éventuels écarts relevés au niveau des données monétaires résulteraient, principalement, des modifications comptables y afférentes.

• 1) La rubrique «Divers (non-résidents)» regroupe aussi bien les ressources spéciales (fonds extérieurs) que les autres engagements extérieurs. Des reclassements ont été instaurés pour se conformer aux définitions du nouveau reporting des banques et des établissements financiers à la BCT objet de la circulaire n°2017-06.
• 2) Confère au renvoi n° 4 du tableau I-1-A de la page 2 du présent bulletin. Conformément à la circulaire n°2017-06 aux banques et établissements financiers relative au nouveau reporting à la BCT, les concours sur opérations de politique monétaire sont désormais comptabilisés avec les créances rattachées correspondantes.
• 3) Selon la circulaire n°2017-06 aux banques et établissements financiers relative au nouveau reporting à la BCT, cette nouvelle rubrique « Autres » comprend : les subventions non remboursables, les écarts constatés lors de la réévaluation d’éléments du bilan et le produit des émissions de titres assimilés à des capitaux propres, notamment les emprunts subordonnés, les titres participatifs et les obligations convertibles en actions.

Tableau III-2-A, pages 12 et 13 : Ressources du système monétaire

• 1) Le montant des dépôts dans les comptes d’épargne projets et investissements et autres comptes d’épargne pour les années 1981-1983 n’étant pas identifié, il est inclus dans la rubrique «comptes spéciaux d’épargne».
• 2) «Titres de l’Etat auprès du public» : cette rubrique regroupe les bons d’équipement et les bons du Trésor cessibles (BTC). A partir de décembre 2001, elle comprend uniquement les BTC qui ont été totalement amortis en mai 2003. A partir de juin 2014, cette rubriqu e comprend en plus l’emprunt national de 2014 composé de titres de créance (obligations) émis par le Trésor Public et souscrits par le grand public (entités économiques ou particuliers).
• 3) La rubrique «Billets de trésorerie» représente des titres de créance inter-entreprises émis sur le marché monétaire. Elle figure dans les statistiques relatives aux systèmes monétaire et financier à partir de 1989, suite à la nouvelle réorganisation du marché monétaire.

Tableau III-2B(b), page 16 : Créances nettes du système monétaire sur l’Etat

• 1) Le poste « Avances à l’Etat » comprend : l’avance à moyen terme de décembre 1962 à janvier 1968, l’avance en contrepartie de dépôts en devises de mai 1963 à avril 1968, les avances permanente et remboursable depuis juillet 1970, l’avance en contrepartie de DTS depuis décembre 1970 et, enfin, l’avance sur souscription aux organismes internationaux à partir de décembre 1992.
• 2) Le poste «Autres créances» comprend les effets et chèques du Trésor en cours de recouvrement, les obligations cautionnées de 1965 à 1967, la créance née en 1958 du transfert du privilège d’émission à la BCT jusqu’en janvier 1970, la créance née de la dévaluation du franc français en 1958 jusqu’en décembre 1973 et les titres achetés dans le cadre de l’open market ains i que les dépôts au CCP.
• 3) Le poste «Bons d’équipement et autres» comprend le montant des bons d’équipement en portefeuille des banques jusqu’à août 2000, et ceux des bons d’équipement et des prises en charge par l’Etat des créances des entreprises publiques en difficultés, de septembre 2000 à novembre 2001. A partir de décembre 2001 jusqu’à mai 2009, cette rubrique correspond seulement au montant des prises en charge par l’Etat. A compter de juin 2009, ce poste comprend, en plus, les obligations émises par l ‘Etat sur le marché financier international et détenues par les banques résidentes. A partir de juillet 2020 et suite à l’entrée en vigueur de la circulaire aux banques et établissements financiers n°2017 -06 sur leur nouveau reporting à la BCT, cette rubrique comprend en plus les prêts syndiqués en devises consentis par certaines banques de la place à l’Etat pour appui budgétaire.
• 4) Le poste « Bons du Trésor et emprunts nationaux » comprend le montant des bons du Trésor et des titres d’emprunts émis par l’Etat et gardés en portefeuille par les banques.

Tableau III-2B(c), page 17 : Concours du système monétaire à l’économie

• 1) Le «portefeuille-escompte» comprend, entre autres, les effets réescomptés par billet global.
• 2) La rubrique «Postes d’ajustement» comprend les effets remis en pension par les banques à la BCT, les effets constituant la contrepartie des emprunts contractés auprès de l’Institut d’émission dans le cadre des opérations du marché monétaire et les effets réescomptés par billet global et demeurés dans le portefeuille-escompte des banques. Dans la mesure où il est nécessaire d’isoler la totalité des crédits de la BCT dans la situation consolidée, les pensions et les interventions sur le marché monétaire ainsi que les effets réescomptés à l’aide d’un billet global sont déduits de la totalité des crédits accordés par les banques.

Tableaux VIII-1, VIII-2 et VIII-3, pages 26-27-28-29-30 et 31 :

• 1) Depuis novembre 2002, les données publiées par la Centrale des risques ne concernent que les crédits sans avals et cautions accordés aux professionnels. A partir de 2007, ces statistiques sont présentées selon une nouvelle nomenclature (voir tableau page.A9)

Tableau VIII-4, page 32 :

Les données publiées dans ce tableau concernent les crédits non professionnels accordés aux particuliers par le secteur bancaire.

A partir du mois de décembre 2011, les crédits d’aménagement de logement sont déclarés dans une rubrique séparée des crédits logement.

En application de la circulaire aux banques n° 2012-17 du 4 octobre 2012 concernant les mesures relatives aux crédits à la consommation, les crédits aménagement de logement sont, désormais, considérés comme étant des crédits à la consommation.

Tableaux IX-1, IX-2, pages 33 et 34 : Opérations de la Chambre de compensation

A partir du mois de mai 2003, le système de compensation électronique a couvert toutes les valeurs. Désormais, aussi bien les chèques, les virements, les prélèvements ainsi que les traites sont compensables sur la place de Tunis dans un dél ai de 24 heures quel qu’en soit le lieu de leur émission ou de leur paiement.

Tableau X-1-A, page 35 : Instruments de la politique monétaire et de crédit

• 1) Les principes qui sous-tendent la détermination des taux du marché monétaire sont les suivants :
• -Le taux directeur de la Banque centrale est le taux fixé par le Conseil d’administration. Comme son nom l’indique, ce taux sert à piloter tous les autres taux du marché. Ce taux revêt une importance cruciale dans la conduite de la politique monétaire. Il r enseigne sur l’orientation de la politique monétaire. Ainsi, un relèvement du taux directeur signifie que la Banque centrale resserre sa politique. Cela pourrait être le cas lorsque l’inflation augmente et perdure ou que la distribution des crédits s’accélère au risque d’engendrer des pressions inflationnistes. A contrario, pour booster l’activité économique, la Banque centrale peut baisser son taux directeur.
• -Taux des facilités de dépôt et de prêt marginal : Ils constituent les limites du corridor de fluctuation des taux interbancaires. Ces taux ont subi plusieurs modifications depuis la révolution, corrélativement aux modifications introduites sur le taux directeur.
• -Taux du marché monétaire : Il s’agit des taux des transactions interbancaires qui émanent des échanges de liquidités entre les banques. Un taux mensuel moyen pondéré du marché monétaire, communément connu sous la dénomination TMM est calculé à partir des taux interbancaires au jour le jour. Le TMM sert de référence pour la détermination de la plupart des taux débiteurs et créditeurs appliqués par les banques aux agents économiques au titre des crédits qu’elles octroient et des dépôts qu’elles collectent. Il est à noter qu’à compter du 1er juin 2004 et conf ormément aux dispositions de la circulaire aux banques n° 200402 du 26 mai 2004, l’arrondi des taux du marché est opéré au 1/100ème de point de pourcentage le plus proche.
• Taux de l’appel d’offres : L’appel d’offres est la principale opération de refinancement accordé par la Banque centrale aux banques ; cellesci soumettent leurs adjudications à l’Institut d’émission, qui décide, suite à la réunion du Comité de refinancement qui se tient chaque mardi, sous la présidence du Gouverneur, du montant du refinancement à accorder. L’enveloppe de l’appel d’offres est servie aux banques par référence aux taux que ces dernières offrent pour se procurer la liquidité selon la méthode des taux multiples. Il est à préciser que le taux directeur de la Banque centrale est le taux minimum des adjudications (taux indicatif).
• Taux de rémunération de l’épargne (TRE) : Aux termes de la circulaire n°86-42 du 1 er décembre 1986, les banques fixent librement le taux d’intérêt annuel à appliquer sur les dépôts portés au crédit des comptes spéciaux d’épargne. Toutefois, cette rémunération ne peut pas être inférieure au TRE tel que défini par l’article 36 de la circulaire de la BCT n°91 -22 du 17 décembre 1991 telle que modifiée par les textes subséquents. Ainsi, et dans le but de protéger les intérêts des petits épargnants

contre la baisse du taux de rémunération de l’épargne, conséquente à celle du taux moyen mensuel du marché monétaire (TMM), et réduire l’écart négatif par rapport au taux d’inflation, il a été décidé à compter du mois de septembre 2011 de fixer à un minimum de 2% la rémunération de l’épargne. Par la suite, ce taux a été relevé à plusieurs occasions.

Le tableau ci-après retrace les différentes évolutions du TRE depuis 2011 :

• -Le taux maximum de découvert est égal au TMM majoré de 7 points de pourcentage.
• 2) Le marché monétaire en dinar se compose du compartiment interbancaire sur lequel les banques s’échangent les liquidités à court -terme et du compartiment réservé à l’intervention de la BCT grâce à ses opérations de politique monétaire.

Le marché interbancaire est un marché non sécurisé, en ce sens que les banques s’échangent les liquidités à blanc, pour des maturités dépassant rarement une ou deux semaines. En revanche, les opérations de politique monétaire sont effectuées contre présentation d’un collatéral sous forme de titres de l’Etat (bons du Trésor) ou de créances saines sur le secteur privé, conformément aux statuts de la BCT.

La circulaire de la BCT aux banques n°201702 du 10 mars 2017 relative à la mise en œuvre de la politique monétaire, définit d’une manière claire et précise les opérations effectuées à l’initiative de la Banque centrale ainsi que les instruments utilisés pour leur exécution. Ce texte réglemente, également, les facilités permanentes de prêt et de dépôt, prises à l’initiative des banques.

Ces opérations, introduites en février 2009, permettent aux banques de couvrir leurs besoins ou placer leurs excédents temporaires de liquidité. La facilité permanente de prêt à 24 heures est effectuée contre mise en pension d’effets publics, de créances ou de valeurs sur les entreprises et les particuliers. Elle est assortie d’un taux d’intérêt égal au taux directeur de la BCT majoré d’une marge. Pour ce qui est de la facilité permanente de dépôt, elle est rémunérée à un taux égal au taux directeur de la BCT minoré d’une marge. A leur lancement, les facilités de dépôt et de prêt à 24 heures étaient effectuées aux taux respectifs de 4% e t 5% soit 50 points de base de part et d’autre du taux directeur de la BCT, fixé dès lors, par son Conseil d’Administration à 4,5%. Par la suite, les taux des deux facilités ont été modifiés à plusieurs reprises au gré des modifications apportées au taux directeur de la Banque centrale mais aussi de l’orientation de la politique monétaire.

Le volume global de refinancement comprend les opérations principales de refinancement, les opérations de refinancement à plus long terme, les opérations d’achat ou de ve nte ferme de bons du Trésor dans le cadre de l’Open -Market, et les facilités permanentes de prêt et de dépôt. A cela s’ajouteraient, le cas échéant, les opérations de réglage fin d’injection ou de ponction de liquidité à 24 heures (opérations devenues rar es depuis l’institution des facilités permanentes), les pensions livrées (qui ont cessé d’être utilisées depuis l’année 2008) et les opérations de swap de change, comme instrument de politique monétaire, instituées en décembre 2013, et utilisées pour la première fois au mois de mai 2015.

• 3) L’instrument de réserve obligatoire : Il est régi par les dispositions de la circulaire de la BCT aux banques n°2017-02 du 10 mars 2017. Cet instrument est utilisé par la Banque centrale pour agir sur les quantités de monnaie. La réserve obligatoire se caractérise par les éléments suivants :
• la réserve obligatoire est calculée, en moyenne, sur le mois ;
• elle peut être rémunérée ;
• la période de constitution de la réserve obligatoire pour un mois s’étend du premier jour au dernier jour du mois qui suit le mois au titre duquel elle est constituée.

Ci-après les différentes modifications introduites sur les taux de la réserve obligatoire depuis 2007 :

Tableaux X-1-B, page 36 :

Il s’agit de l’encours total par maturité des bons du Trésor toutes catégories confondues.

Tableaux X-1-C, page 36 :

Il s’agit des taux moyens pondérés de l’encours total des bons du Trésor non échus des différentes maturités.

Tableaux X-2, pages 37 à 39 : Taux d’intérêt

• -Ces taux sont ceux appliqués aux crédits financés par les banques sur des ressources budgétaires, aux opérations financées sur les ressources ordinaires des banques qui font l’objet d’une réglementation particulière ainsi qu’aux crédits accordés par les organismes de sécurité sociale.
• -Les taux sur les opérations d’exportation ont trait aux prêts consentis par le FOPRODEX ainsi qu’aux primes appliquées par la COTUNACE pour la couverture de risques sur crédits à l’exportation.

Tableau X-2-1, page 45 :

• 1) Il s’agit des taux effectifs moyens correspondant à chaque catégorie de crédits et déterminés semestriellement par la Banque centrale de Tunisie selon une moyenne arithmétique simple des taux d’intérêt effectifs globaux pratiqués par les banques au cours du même semestre. En application de la loi n° 99-64 du 15 juillet 1999, le décret n°2000-462 du 21 février 2000 a fixé les modalités de calcul du taux d’intérêt effectif global. Il est défini comme étant le taux d’intérêt appliqué par le prêteur à ses clients augmenté des frais, commissions ou rémunérations de toute nature, directs ou indirects intervenus dans l’octroi du prêt. Il est calculé de la manière actuariell e et assure selon la méthode des

1 Excluant les certificats de dépôts soumis au taux de 0%.

2 Ce taux est appliqué uniquement sur l’encours des dépôts à vue et les autres sommes dues à la clientèle .

intérêts composés, l’égalité entre, d’une part, les sommes prêtées et, d’autre part, l’ensemble des versements dus au prêteur au titre du prêt considéré.

Tableau X-2-2, page 45 :

• 2) Ces taux sont déterminés pour chaque catégor ie de crédits à partir des taux d’intérêt effectifs moyens. Constitue un prêt consenti à un taux d’intérêt excessif tout prêt conventionnel consenti à un taux d’intérêt effectif global qui excède, au moment où il est consenti, de plus du tiers le taux effe ctif moyen pratiqué au cours du semestre précédent par les banques et les établissements financiers pour les opérations de même nature. A partir du 4 août 2008 et en vertu de la loi n°2008-56 du 4 août 2008, un prêt est considéré comme étant octroyé à un t aux d’intérêt excessif s’il est consenti à un taux d’intérêt effectif global qui dépasse, au moment où il est accordé, de plus du cinquième le taux effectif moyen pratiqué.

Tableau X-3, page 45 : Régime de rémunération des principales formes de dépôts

• 3) Depuis le 2 janvier 1987, la Banque centrale de Tunisie a unifié la rémunération des dépôts d’épargne auprès des banques et l’a indexée sur l’évolution du taux du marché monétaire. En vertu des dispositions de la circulaire aux banques de la BCT n°2003-10 du 15 septembre 2003, entrée en vigueur le 1 er janvier 2004, les conditions régissant le fonctionnement des comptes spéciaux d’épargne sont modifiées, notamment, par l’institution de la prime de fidélité et la modification de la périodicité de calcul et de capitalisation des intérêts.

A partir du 1 er avril 2008 et en application de la circulaire de la BCT aux banques n°2008-03 du 4 février 2008, les banques fixent librement le taux d’intérêt annuel à appliquer aux comptes spéciaux d’épargne. Toutefois, ce taux ne peut, en aucun cas, être inférieur au taux de rémunération de l’épargne (TRE). L’usage de la prime de fidélité demeure en vigueur jusqu’à la fin de 2008.

De même, les taux d’intérêt servis sur les dépôts en dinar convertible des personnes physiques tunisiennes résidentes à l’étranger ont été fixés à un minimum égal au taux moyen du marché monétaire diminué de deux points de pourcentage. Les autres taux créditeurs sont librement fixés par les banques.

• -Par décret du 28/08/1956, la Caisse d’épargne nationale tunisienne (CENT) a été créée, se substituant à la succursale n° 93 de la Caisse nationale d’épargne française (CNEF) qui a été installée en Tunisie en remplacement de la Caisse d’épargne tunisienne (convention franco- tunisienne du 20 /03/1888, article 2, dernier alinéa). Cette caisse est dénommée depuis 1999 Centre d’Epargne Postale (CEP). Le taux de 2,75% pratiqué lors de la création de la CENT était celui servi auparavant par la succursale n° 93 aux dépôts en dinar. Les comptes d’épargne en dinar convertible ont été institués à compter du 1 er janvier 1967 (loi n°66-78 du 29/12/1966).
• -Lors des révisions des conditions de banques en 1971 et en 1981, les taux d’intérêt servis aux dépôts auprès du CEP (ex- CENT) ont été alignés, avec la même date d’effet, à ceux servis aux comptes spéciaux d’épargne ouverts auprès des banques. Cependant, à l’occasion des révisions des taux d’intérêt en 1973 et 1977 et bien que le CEP (ex- CENT) se soit aligné sur les nouveaux taux, les dates d’entrée en vigueur ont été en décalage de 5 et 3 mois respectivement. A partir du 1er mai 1985, le taux d’intérêt servi par le CEP (ex- CENT) a été porté de 5,5% à 6,75% l’an pour l’épargne en dinar et de 6,5% à 7,75% pour l’épargne en devises. Quant à la prime de fidélité, elle est demeurée stable. Depuis le 2 janvier 1987, la rémunération des dépôts auprès du CEP (ex- CENT) est alignée sur celle offerte par les banques pour les comptes spéciaux d’épargne. Pour l’épargne en dinar convertible, le taux de rémunération de l’épargne (TRE) constitue un minimum. Il y a lieu de préciser que le TRE qui était indexé au taux moyen mensuel du marché monétaire (TMM du mois précédent -2%) a été fixé, à partir du 1 er septembre 2011, à 2% puis a été relevé graduellement, pour préserver les intérêts des petits épargnants (cf. paragraphe de la page A19).

Tableaux XI-1, 2, 3, 4, pages 46 et 47 : Cours des devises cotées sur le marché interbancaire, taux de change du dinar en DTS et taux de conversion des monnaies des pays constituant la zone euro.

• 1) Le marché des changes interbancaire a été créé le 1 er mars 1994. Les cours moyens sont calculés en fonction des cotations appliquées par chaque banque et pondérées par les montants des transactions.
• 2) Depuis le 1 er juillet 1974, le FMI évalue le DTS selon la méthode du « panier type ». Auparavant, son taux était calculé sur la base de la parité en or.
• 3) Les monnaies des dix-sept pays constituant la Zone Euro ne sont plus cotées sur le marché des changes interbancaire.

Tableaux XII-4 et 5 page 49 : Epargne auprès du CEP (ex. CENT)

• 1) Il s’agit de l’épargne en dinar et en devises.
• 2) Sans les intérêts acquis et non distribués.

Tableau XII-6, page 50 : Endettement total (ET)

• 1) C’est un indicateur de financement qui renseigne sur la nature et la portée de l’endettement contracté par les agents économiques résidents à caractère non financier. Une distinction nette est faite entre, d’une part, les sources intérieures et extérieures de financement et, d’autre part, les crédits bancaires et les instruments du marché (monétaire et obligataire).

Tableaux XV page 52: Indice de la production industrielle (base 100 en 2010 )

• 1) Cet indice est calculé pour les principaux secteurs de l’activité industrielle.

Tableau XIV page 53 : Indice des prix de vente industriels (base 100 en 2010)

• 1) Cet indice est calculé pour les principaux secteurs de l’activité industrielle en hors taxes.

Tableau XV-2, page 55 : Indice général des prix à la consommation familiale (base 100 en 2010)

1) L’IPC a connu plusieurs réformes visant l’amélioration de ses aspects méthodologiques dont notamment le renouvellement de l’année de base, l’élargissement du champ géographique, la population de référence et l’actualisation du panier des biens et services.

Tableau XVI-2, page 57 : Principales productions agricoles autres que les céréales (suite)

1) La campagne d’alfa commence normalement en septembre de l’année précédente.

Tableau XVI-3, page 57 : Prix à la production de certains produits agricoles

1) Les prix à la production de l’orge et du triticale ont été libérés à partir de la récolte de 1992 avec, toutefois, des prix planchers de 15 et 17 dinars le quintal respectivement. Ces prix ont été fixés uniformément à un plancher de 18 dinars pour 2005 et 2006 et à 20 dinars pour 2007. A partir de 2008, le prix plancher est fixé respectivement à 30 dinars et 20 dinars le quintal. Il est à indiquer que les prix à la production des céréales sont majorés, pour les livraisons avant le 31 août, d’une prime spéciale de 15 dinars par quintal pour le blé dur et de 10 dinars pour le blé tendre, l’orge et le triticale, ladite prime ayant été appliquée depuis la campagne céréalière 2008-2009. A partir de la campagne 2011-2012, cette prime a été majorée de 2 dinars par quintal pour le blé dur et l’orge. Pour la campagne 2018 -2019, cette prime a été majorée de 3 dinars pour le blé dur, 2 dinars pour le blé tendre et 1 dinar pour l’orge et le triticale.

• 2) La campagne oléicole commence en novembre de l’année précédente.

Tableau XVII-1, page 58 :

La production d’électricité correspond à celle de la STEG plus la production indépendante privée à partir de 2001.

La production de sel marin correspond, jusqu’à 2004, à cel le de la COTUSAL et intègre la contribution des privés à partir de 2005.

Tableaux XIX-3-X et 3-M, pages 66, 67, 68 et 69 :

Il s’agit de la part de l’ensemble des principaux produits dans la valeur totale des exportations ou des importations.

Tableaux XX-1, 2 et 3, pages 72 et 73 :

Les données relatives au PIB par branche d’activité aux prix courants et aux prix constants de l’année précédente, aux emplois imputés au PIB et à la répartition de la FBCF par branche sont établies selon le nouveau Système des Comptes Nationaux qui a été harmonisé avec celui en vigueur des Nations Unies. Il est donc indispensable de prendre des précautions pour les comparaisons dans le temps vu que les données statistiques étaient présentées selon l’ancien Système des Comptes Nationaux.

L’application du nouveau Système des Comptes Nationaux s’est traduite par une réévaluation du PIB nominal d’environ 10% par an suite à l’extension du champ de couverture de certains secteurs, notamment les services. En outre, la nomenc lature des secteurs d’activité a été révisée avec, en particulier, l’exclusion

du raffinage de pétrole du secteur de l’énergie pour constituer, désormais, un secteur à part au sein des industries manufacturières. De même, il est ajouté un nouveau secteur aux industries manufacturières, à savoir l’industrie du tabac qui figurait auparavant parmi les industries agroalimentaires.

Concernant les activités des services non marchands, elles englobent, outre les administrations publiques, la production de services domestiques par les ménages qui sont considérés comme employeurs du personnel domestique (bonne, femme de ménage, gardien) et donc producteurs de services. Dans ce cas, la production non marchande est évaluée par ses coûts en salaires et avantages en nature.

A l’instar du PIB et du revenu par habitant, les utilisations du PIB ou les emplois qui lui sont imputés ont subi des modifications, surtout au niveau de la consommation des ménages qui inclut désormais la contre-valeur des loyers des logements en propriété.

Tableaux XXI – 1,2,3,4, pages 74 à 77 : Paiements extérieurs

Les données relatives aux paiements extérieurs sont présentées conformément aux dispositions de la 5 ème édition du manuel du FMI en matière de compilation de la balance des paiements. Il s ‘agit de données mensuelles cumulées.

Arrêtées sur la base des règlements effectifs comptabilisés au cours de la période considérée, les données présentées dans le tableau XXII-4 relatives aux principales opérations de règlement diffèrent, pour certaines rubriques, de celles contenues dans les tableaux des trois pages précédentes où les valeurs correspondant aux transactions effectuées sans paiement sont également prises en considération.

Les allocations en DTS sont imputées au poste «autres investissements» en tant qu’engagement de l’autorité monétaire.

Tableau XXII, page 78 : Position extérieure globale (PEG)

La position extérieure globale est un état statistique traduisant l’ensemble des avoirs et engagements du pays vis-à-vis de l’étranger : investissements directs, investissements de portefeuille, opérations de prêts-emprunts et avoirs de réserve.

Etablie en termes de stocks à partir des opérations financières enregistrées en termes de flux au niveau de la balance des paiements telle que définie dans le cadre de la cinquième édition du manuel du FMI élaboré en la matière, la PEG reflète donc les droits et créances des résidents sur les non-résidents, leurs engagements vis-à-vis d’eux, l’or monétaire et les Droits de Tirages Spéciaux (les DTS).

Les allocations en DTS sont imputées au poste «autres investissements» en tant qu’engagement de l’autorité monétaire et les DTS détenus sont imputés au poste «avoirs de réserve».

NOTICE RELATIVE AUX NORMES SPECIALES DE DIFFUSION DES DONNEES (NSDD )

Les données concernant les thèmes suivants qui sont retenues dans le cadre de la page nationale ayant trait aux NSDD ainsi que le calendrier de diffusion y afférent sont publiés sur le site web de la Banque Centrale de Tunisie (BCT) à l’adresse (www.bct. gov.tn) :

• -Principales composantes des comptes analytiques du secteur bancaire.
• -Principales composantes des comptes analytiques de la BCT.
• -Taux d’intérêt relatifs aux BTCT à 52 semaines, aux BTA et aux Bons du Trésor à zéro coupon (BTZc).
• -Taux d’intérêt de la BCT.
• -Indices boursiers.
• -Réserves internationales : comportant la situation de fin de mois des avoirs bruts en devises, en or, en DTS, ainsi que la position de réserve au FMI. Un tableau portant sur la situation détaillée des réserves internationales de fin de mois nette des engagements à court terme est également publié sur le site web de la BCT.
• -Principaux soldes de la balance générale des paiements extérieurs : une publication, qui présente aussi bien des données mensuelles cumulées que des données trimestrielles de la balance générale des paiements, est diffusée simultanément à toutes les parties intéressées sur le site web de la BCT. Cette publication présente les principaux flux et soldes des paiements extérieurs exprimés en MDT.

Pour les données mensuelles cumulées, la publication sur le site web couvre une période de 3 ans ainsi que les premiers mois de l’année en cours et ceux de l’année précédente. Concernant les données trimestrielles, la publication couvre une période de deux ans ainsi que les deux derniers trimestres et les périodes équivalentes de l’année précédente.

Un calendrier d’annonce de diffusion des balances trimestrielles est publié sur le site web de la BCT. Ce calendrier donne la date précise de diffusion et il est annon cé une année à l’avance et ce, durant la dernière semaine de novembre.

• -Position extérieure globale : l’état de la position extérieure globale et le calendrier d’annonce de diffusion y afférent sont publiés sur le site web de la BCT.

MONNAIE, CREDIT, CHANGE ET BOURSE

I.1.A. SITUATION MENSUELLE DE LA BANQUE CENTRALE DE TUNISIE PAR SECTEUR

Les renvois de cette page sont expliquØs dans les notes mØthodologiques.

I.1.B. SITUATION MENSUELLE DE LA BANQUE CENTRALE DE TUNISIE PAR SECTEUR

Les renvois de cette page sont expliquØs dans les notes mØthodologiques.

A C T I F

(Chiffres de fin de pØriode : en milliers de dinars)

P A S S I F

(Chiffres de fin de pØriode : en milliers de dinars)

II-1-A. SITUATION MENSUELLE PAR SECTEUR DES BANQUES

Les renvois de cette page sont expliqués dans les notes méthodologiques.

II-1-B. SITUATION MENSUELLE PAR SECTEUR DES BANQUES

Les renvois de cette page sont expliqués dans les notes méthodologiques.

II-2-A. SITUATION RETROSPECTIVE PAR SECTEUR DES BANQUES

A C T I F

(Chiffres de fin de pØriode : en milliers de dinars)

II-2-B. SITUATION RETROSPECTIVE PAR SECTEUR DES BANQUES

P A S S I F

(Chiffres de fin de pØriode : en milliers de dinars)

III – 1. SITUATION MENSUELLE

(Chiffres de fin de période : en milliers de dinars)

DU SYSTEME MONETAIRE

Le renvoi de cette page est expliquØ dans les notes mØthodologiques.

DU SYSTEME MONETAIRE

(Chiffres de fin de période : en milliers de dinars)

Les renvois de cette page sont expliqués dans les notes méthodologiques.

a – AVOIRS ET ENGAGEMENTS

Le renvoi de cette page est expliquØ dans les notes mØthodologiques.

EXTERIEURS

III-2-B. LES CONTREPARTIES DES RESSOURCES DU SYSTEME MONETAIRE (suite)

b – CREANCES NETTES DU SYSTEME MONETAIRE SUR L’ETAT

(Chiffres de fin de période : en milliers de dinars)

Les renvois de cette page sont expliqués dans les notes méthodologiques.

III -2-B. LES CONTREPARTIES DES RESSOURCES DU SYSTEME MONETAIRE ( FIN)

c – CONCOURS DU SYSTEME MONETAIRE A L’ECONOMIE

• Les renvois de cette page sont expliqués dans les notes méthodologiques.

IV-1. SITUATION MENSUELLE PAR SECTEUR DES ETABLISSEMENTS DE LEASING

Les renvois de cette page sont expliqués dans les notes méthodologiques.

IV-2. SITUATION MENSUELLE PAR SECTEUR DES ETABLISSEMENTS DE LEASING

Les renvois de cette page sont expliqués dans les notes méthodologiques.

V. RESSOURCES DU SYSTEME FINANCIER RESIDENT

ET LEURS CONTREPARTIES

VI.1. SITUATION MENSUELLE DES BANQUES OFFSHORE PAR SECTEUR

Le renvoi de cette page sont expliqués dans les notes méthodologiques.

VI.2. SITUATION MENSUELLE DES BANQUES OFFSHORE PAR SECTEUR

Les renvois de cette page sont expliqués dans les notes méthodologiques.

ET LEURS CONTREPARTIES

VIII -1 TOTAL DES CREDITS RECENSES PAR LA CENTRALE DES RISQUE S ET VENTILES PAR BRANCHE D’ACTIVITE ECONOMIQUE (1)

Le renvoi de cette page est expliqué dans les notes méthodologiques

VIII -1 TOTAL DES CREDITS RECENSES PAR LA CENTRALE DES RISQUES ET VENTILES PAR BRANCHE D’ACTIVITE ECONOMIQUE (2)

(Chiffres de fin de période : en milliers de dinars)

Le renvoi de cette page est expliqué dans les notes méthodologiques

(*) Chiffres provisoires

VIII -2 CREDITS A COURT TERME RECENSES PAR LA CENTRALE DES RISQUES ET VENTILES PAR BRANCHE D’ACTIVITE ECONOMIQUE (1)

Le renvoi de cette page est expliqué dans les notes méthodologiques

VIII -2 CREDITS A COURT TERME RECENSES PAR LA CENTRALE DES RISQUES ET VENTILES PAR BRANCHE D’ACTIVITE ECONOMIQUE (2)

(Chiffres de fin de période : en milliers de dinars)

Le renvoi de cette page est expliqué dans les notes méthodologiques

(*) Chiffres provisoires

VIII -3 CREDITS A MOYEN ET LONG TERMES RECENSES PAR LA CENTRALE DES RISQUES ET VENTILES PAR BRANCHE D’ACTIVITE ECONOMIQUE (1)

Le renvoi de cette page est expliqué dans les notes méthodologiques

VIII -3 CREDITS A MOYEN ET LONG TERMES RECENSES PAR LA CENTRALE DES RISQUES ET VENTILES PAR BRANCHE D’ACTIVITE ECONOMIQUE (2)

(Chiffres de fin de période : en milliers de dinars)

Le renvoi de cette page est expliqué dans les notes méthodologiques

(*) Chiffres provisoires

(*)Le renvoi de cette page est expliqué dans les notes méthodologiques

(**) Chiffres provisoires

Le renvoi de cette page est expliqué dans les notes méthodologiques.

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(En milliers)

Le renvoi de cette page est expliqué dans les notes méthodologiques.

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(En millions de dinars)

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• ΎΎglyph<c=3,font=/PENOIO+Calibri>>ΖĞŶĐŽƵƌƐglyph<c=3,font=/PENOIO+Calibri>ĚĞƐglyph<c=3,font=/PENOIO+Calibri>ĐĞƌƚŝĨŝĐĂƚƐglyph<c=3,font=/PENOIO+Calibri>ĚĞglyph<c=3,font=/PENOIO+Calibri>ĚĠƉƀƚƐglyph<c=3,font=/PENOIO+Calibri>ŝŶĐůƵƚ͕glyph<c=3,font=/PENOIO+Calibri>ĚĞƉƵŝƐglyph<c=3,font=/PENOIO+Calibri>ŵĂŝglyph<c=3,font=/PENOIO+Calibri>ϮϬϭρ͕glyph<c=3,font=/PENOIO+Calibri>ůĞƐglyph<c=3,font=/PENOIO+Calibri>ĠŵŝƐƐŝŽŶƐglyph<c=3,font=/PENOIO+Calibri>ĚĞƐglyph<c=3,font=/PENOIO+Calibri>ĠƚĂďůŝƐƐĞŵĞŶƚƐglyph<c=3,font=/PENOIO+Calibri>ĚĞglyph<c=3,font=/PENOIO+Calibri>>ĞĂƐŝŶŐ͘

X – 1 – B ENCOURS DES BONS DU TRESOR PAR MATURITE

(*) Y compris les bons du Trésor à zéro coupon (BTZc) dont les émissions ont démarré en octobre 2006.

X -1 – C TAUX MOYENS PONDERES DES ADJUDICATIONS NON ENCORE ECHUES DES BONS DU TRESOR

• (**) Taux moyens pondérés de toutes les échéances confondues.

X-2. TAUX D’INTERET

(**) Taux d’intérêt appliqué par la BNA pour les crédits de cultures saisonnières accordés sur ressources propres sans pour autant dépasser 8,5%.

3

X-2. TAUX D’INTERET (Suite 2)

X-2- TAUX D’INTERET (Suite 3)

7 ) -Taux applicables aux emprunts obligataires non échus au 31/12/2021 7.1) – Emprunts émis par les établissements financiers

(*) Emprunt subordonné remboursable qui se distingue de l’emprunt obligataire par son rang de créance contractuellement défini par la clause de subordination.

• (**) Emprunt émis à un taux fixe et à un taux variable, au choix du souscripteur.
• (***) Emprunt convertible en actions (OCA) à l’échéance, selon la parité de conversion 3 OCA pour une action.
• (****) Emprunt émis à des taux différents, au choix du souscripteur.
• (*****) Emprunt Obligataire selon les principes de la finance islamique

X-2 TAUX D’INTERET (SUITE)

• (*) Emprunt subordonné remboursable qui se distingue de l’emprunt obligataire par son rang de créance contractuellement défini par la clause de subordination.
• (**) Emprunt émis à un taux fixe et à un taux variable, au choix du souscripteur.
• (***) Emprunt convertible en actions (OCA) à l’échéance, selon la parité de conversion 3 OCA pour une action.
• (****) Emprunt émis à des taux différents, au choix du souscripteur.

X-2 TAUX D’INTERET (SUITE)

• (*) Emprunt émis à un taux fixe et à un taux variable, au choix du souscripteur.
• (**) Emprunt subordonné remboursable qui se distingue de l’emprunt obligataire par son rang de créance contractuellement défini par la clause de subordination.
• (****) Emprunt émis à des taux différents, au choix du souscripteur.

X-2- TAUX D’INTERET (SUITE 4)

(*) Emprunt émis à un taux fixe et à un taux variable, au choix du souscripteur.

• (**) Emprunt subordonné remboursable qui se distingue de l’emprunt obligataire par son rang de créance contractuellement défini par la clause de subordination.
• (****) Emprunt émis à des taux différents, au choix du souscripteur.

X-2- TAUX D’INTERET (SUITE 5)

(*) Emprunt émis à un taux fixe et à un taux variable, au choix du souscripteur.

• (**) Emprunt subordonné remboursable qui se distingue de l’emprunt obligataire par son rang de créance contractuellement défini par la clause de subordination.
• (****) Emprunt émis à des taux différents, au choix du souscripteur.

X-2. TAUX D’INTERET (Suite 6 et fin)

X-2-1- TAUX D’INTERET EFFECTIFS MOYENS ( TEM ) (1)

(en %)

X-2-2- SEUIL DES TAUX D’INTERET EXCESSIFS CORRESPONDANTS AU TEM (2)

(en %)

X-3- REMUNERATION DES PRINCIPALES FORMES DE DEPOTS (3)

(*) Financés sur les ressources ordinaires des banques.

Les renvois de cette page sont expliqués dans les notes méthodologiques.

XI- 1 – COURS MOYENS DES DEVISES COTEES SUR LE MARCHE DE CHANGES INTERBANCAIRE

• Cours au dernier jour ouvrable de la pØriode (1Łre ligne)
• Moyenne de la pØriode (2Łme ligne)
• Il s’agit des cours moyens en dinar concernant uniquement les opØrations en compte (1)
• (1) Le renvoi de cette page est expliquØ dans les notes mØthodologiques.

XI-3 TAUX DE CHANGE DU DINAR EN D.T.S. (2)

PERIODES : (Situation à fin avril)

XI-4 TAUX DE CONVERSION DES MONNAIES DES PAYS CONSTITUANT LA ZONE EURO (3)

Les renvois de cette page sont expliquØs dans les notes mØthodologiques.

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XII-1. DEPOT A VUE AUPRES DES BANQUES

XII-2. EPARGNE TOTALE AUPRES DES BANQUES

(non compris l’Øpargne logement)

XII-3. EPARGNE-LOGEMENT AUPRES DE LA BANQUE DE l’HABITAT

(Chiffres de fin de pØriode : en milliers de dinars)

XII-4. EPARGNE TOTALE AUPRES DU CEP (1)

XII-5. EPARGNE EN DEVISES AUPRES DU CEP (2)

Les renvois de cette page sont expliquØs dans les notes mØthodologiques.

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source:MinistŁre des Technologies de la communication et de l’Economie numØrique glyph<c=3,font=/RVOHPG+Times-Roman>

XII-6 ENDETTEMENT TOTAL (E.T) (1)

(1) le renvoi de cette page est expliqué dans les notes méthodologiques.

• (2) Il s’agit des emprunts nationaux, des bons du Trésor negociables en bourse, des bons du Trésor assimilables, des bons du Trésor à zéro coupon et des bons du Trésor à court terme.
• (3) Il s’agit de l’encours de la dette à moyen et long termes des agents économiques non-financiers.

STATISTIQUES ECONOMIQUES GENERALES

Le renvoi de cette page est expliquØ dans les notes mØthodologiques.

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Source : Institut national de la statistique

Le renvoi de cette page est expliquØ dans les notes mØthodologiques.

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Source : Institut national de la statistique glyph<c=3,font=/RVOHPG+Times-Roman>

Le renvoi de cette page est expliquØ dans les notes mØthodologiques.

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Source : Institut national de la statistique

XV-2 INDICE GENERAL DES PRIX A LA CONSOMMATION FAMILIALE : IPC

Il est à noter qu’à partir de janvier 2019, les indices des prix sont à base 2015.

Source : Institut national de la statistique

XVI-1. CEREALES

(1) Y compris triticale

Source: Annuaires statistiques (INS) et MinistŁre de l’Agriculture

XVI-2. PRINCIPALES PRODUCTIONS AGRICOLES AUTRES QUE LES CEREALES

Source: ONH, GIAF

XVI-2. PRINCIPALES PRODUCTIONS AGRICOLES AUTRES QUE LES CEREALES (suite)

Source: MinistŁre de l’Agriculture, Institut national de la statistique et organismes concernØs

XVI-3. PRIX A LA PRODUCTION DE CERTAINS PRODUITS AGRICOLES

Les renvois de cette page sont expliquØs dans les notes mØthodologiques.

Source: Organismes concernØs

Source : Institut national de la statistique

Source : Office national du tourisme tunisien

( En milliers de nuitØes )

Source : Office national du tourisme tunisien

Source : Institut national de la statistique

(En millions de dinars)

Source : Institut national de la statistique

(En millions de dinars)

Source : Institut national de la statistique

Source : Institut national de la statistique

EXPORTES

Le renvoi de cette page est expliquØ dans les notes mØthodologiques.

Source : Institut national de la statistique

IMPORTES

Le renvoi de cette page est expliquØ dans les notes mØthodologiques.

(1) A partir de 1992, les donnØes concernent l’Allemagne rØunifiØe.

Source :Institut national de la statistique

• (1) MŒme renvoi que la page prØcØdente.

Source :Institut national de la statistique

Source: MinistŁre du DØveloppement de l’Investissement et de la CoopØration Internationale Le renvoi de cette page est expliquØ dans les notes mØthodologiques.

XX-2. EMPLOIS IMPUTES AU PRODUIT INTERIEUR BRUT (1)

XX-3. REPARTITION DE LA FORMATION BRUTE DE CAPITAL FIXE PAR BRANCHE

(En millions de dinars et aux prix courants)

Source: MinistŁre du DØveloppement de l’Investissement et de la CoopØration Internationale Le renvoi de cette page est expliquØ dans les notes mØthodologiques.

XXI-1. PAIEMENTS EXTERIEURS : EVOLUTION DES RECETTES (1)

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XXI-2. PAIEMENTS EXTERIEURS : EVOLUTION DES DEPENSES (1)

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XXI-3. PAIEMENTS EXTERIEURS : EVOLUTION DES SOLDES (1)

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