États financiers 2024 – Banque Centrale de Tunisie

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Et

Etats financiers de l’année 2024 etrapport des commissaires aux comptes

ETATS FINANCIERS ARRETES AU 31 DECEMBRE 2024

BANQUE CENTRALE DE TUNISIE

BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2024

(Exprimé en dinar tunisien)

BANQUE CENTRALE DE TUNISIE

BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2024

(Exprimé en dinar tunisien)

Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers

BANQUE CENTRALE DE TUNISIE

ETAT DES ENGAGEMENTS HORS BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2024

(Exprimé en dinar tunisien)

Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers

BANQUE CENTRALE DE TUNISIE

ETAT DE RESULTAT AU 31 DÉCEMBRE 2024

(Exprimé en dinar tunisien)

Les notes ci-jointes font partie intégrante des états financiers

Notes aux Etats Financiers de la Banque Centrale de Tunisie Arrêtés au 31 décembre 2024

I – Cadre juridique et référentiel comptable

Les états financiers de la Banque Centrale de Tunisie (BCT) sont élaborés en conformité avec les dispositions de la loi n°2016-35 du 25 avril 2016 portant fixation du statut de la Banque Centrale de Tunisie, d’une part, et le Système Comptable Tunisien, to ut en tenant compte des spécificités de l’activité de la BCT, d’autre part.

Les états financiers de la BCT comprennent :

• -le bilan,
• -l’état des engagements hors bilan,
• -l’état de résultat, et
• -les notes aux états financiers.

II Principes comptables et règles d’évaluation

1) Encaisse-or

Les avoirs en or de la BCT sont constitués de lingots et de pièces commémoratives. Les avoirs sous forme de lingots sont réévalués le dernier jour ouvrable de chaque mois au cours du marché en utilisant le fixing de Londres du matin. La plus-value latente résultant de cette réévaluation est constatée au passif du bilan dans un compte d’écarts de réévaluation. Elle ne peut en aucun cas être constatée dans les résultats de la Banque. La moins-value latente est constatée au débit du compte précité.

A la clôture de l’exercice comptable, le solde débiteur éventuel du compte sus -indiqué est constaté comme charge de l’exercice.

Les avoirs en or sous forme de pièces commémoratives sont évalués au cours officiel établi à 0,6498475 dinar pour un gramme d’or fin; cours en application depuis le 19 août 1986, en vertu du décret n° 86-785 du 18 août 1986.

2) Actifs et passifs en devises

Les actifs et passifs libellés en devises sont convertis en dinar, à la date d’arrêté, aux «taux de référence comptable» qui représentent les cours moyens ([cours achat +cours vente]/2) fixés par la BCT le jour même de l’arrêté.

Les pertes et les gains latents, résultant des réévaluations quotidiennes, sont

comptabilisés dans le compte « écarts de conversion ». Seules les pertes latentes nettes sont constatées , en fin d’exercice, dans le résultat.

Les « taux de référence comptable » des principales devises se présentent, en fin d’exercice , comme suit :

3) Prise en compte des produits et des charges

• 3.1 La constatation des produits et des charges obéit à la convention de la périodicité et à celle de rattachement des charges aux produits Ainsi, lorsque des produits sont . comptabilisés au cours d’un exercice, toutes les charges ayant concouru à la réalisation de ces produits sont déterminées et rattachées à ce même exercice.
• 3.2 Les produits et les charges découlant des opérations en monnaies étrangères sont convertis en dinar aux taux de change en vigueur le jour de leur réalisation.
• 3.3 A la clôture de l’exercice, le solde du compte « écarts de conversion » est traité, selon le cas, comme suit :
• -Si le solde est débiteur : le montant total du solde est comptabilisé comme charge de l’exercice ;
• -Si le solde est créditeur : le montant total du solde, représentatif de gains non réalisés, demeure constaté dans le compte « écarts de conversion ».
• 3.4 Sont constatées en résultat, comme gains ou pertes de change réalisés, les différences qui se dégagent entre les taux de change en vigueur le jour des transactions et les taux de référence comptable fixés le dernier jour ouvrable du mois précédant celui où ont eu lieu lesdites transactions.

4) Immobilisations

La comptabilisation des immobilisations corporelles et incorporelles, s’effectue par l’application de la règle du « coût historique » .

A l’exception des terrains et des œuvres d’art, les immobilisations sont amortissables d’une manière linéaire sur la durée de vie estimée de l’immobilisation et ce, par l’application des taux usuels pour chaque catégorie de bien immobilisé. Pour certains équipements spécifiques à la BCT tels que les équipements de la caisse, la durée de vie et le taux d’amortissement appliqués sont déterminés par référence à l’expérience de leurs utilisateurs.

Les immobilisations corporelles sont composées, notamment, des terrains, des constructions, des équipements techniques, du matériel informatique, des équipements de la caisse, du matériel de transport et des équipements de bureau.

Les immobilisations incorporelles sont constituées essentiellement des logiciels informatiques.

Les délais d’amortissement retenus, selon la nature de chaque immobilisation, sont les suivants :

5) Titres en devises

Les titres acquis dans le cadre de la gestion des réserves de change sont classés, dès leur acquisition, en fonction de l’intention de leur détention, dans l’une des catégories suivantes : titres de transaction, titres de placement ou titres d’investissement.

Le portefeuille-titres de transaction : est composé de titres acquis avec l’intention, dès l’origine, de les revendre à brève échéance c’est à dire dans un délai ne dépassant pas trois mois et dont le marché de négociation est jugé liquide. Ils sont comptabilisés à leur prix d’acquisition, le cas échéant, coupons courus inclus. Les plus ou moins-values découlant de l’évaluation à chaque date d’arrêté des comptes au prix de marché sont comptabilisées en résultat.

Le portefeuille-titres d’investissement : Les titres d’investissement sont des titres acquis avec l’intention manifeste de les détenir jusqu’à leurs échéances. Ils sont inscrits

au bilan selon les règles suivantes :

• ✓ Ils sont comptabilisés à leur coût d’acquisition,
• ✓ Les différences dégagées entre le prix d’acquisition et la valeur de remboursement (décote ou prime) sont amorties d’une manière linéaire sur la durée de vie résiduelle des titres,
• ✓ Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées,
• ✓ Les moinsvalues latentes ne sont constatées que s’il existe un risque probable de défaillance de l’émetteur ou lorsqu’il existe une forte probabilité que la Banque ne conserve pas les titres jusqu’à l’échéance.

Le portefeuille-titres de placement : est composé des titres acquis avec l’intention de les détenir durant une période supérieure à trois mois à l’exception des titres que la Banque a l’intention de conserver jusqu’à l’échéance et qui satisfont à la définition des titres d’investissement. Leur comptabilis ation suit les règles suivantes :

• ✓ Ils sont comptabilisés à leurs coûts d’acquisition,
• ✓ Les différences dégagées entre le prix d’acquisition et la valeur de remboursement (décote ou prime) sont amorties d’une manière linéaire sur la durée de vie résiduelle des titres,
• ✓ Les moins-values latentes résultant de la différence entre la valeur comptable et la valeur de marché de ces titres, font l’objet de provisions pour dépréciation de titres. Cependant, les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.

6) Titres en dinar

Les titres en dinar achetés dans le cadre des opérations d’open market , sont évalués au prix du marché à la date de clôture du bilan. Les moins-values latentes résultant de la différence entre la valeur comptable et le prix de marché des titres donnent lieu à la constatation d’une provision pour dépréciation de titres. Les pl us-values latentes ne sont pas constatées.

7) Portefeuille-titres de participation

Le portefeuilletitres de participation de la BCT est composé des actions qu’elle a souscrites dans le cadre de l’article 36 de ses statuts et qui représentent les parts lui revenant dans le capital de certains organismes et entreprises non-résidents ainsi que des entreprises résidentes ayant pour objet la gestion de services bancaires communs. Ces actions sont comptabilisées au prix de leur acquisition .

Les titres non entièrement libérés sont comptabilisés à leur valeur totale (soit le prix d’acquisition ou de souscription), y compris le reliquat restant à libérer. Toutefois, ces titres figurent au bilan pour la partie nette, la partie non libérée est mentionnée dans les notes aux états financiers .

Les actions attribuées gratuitement et n’ayant pas donné lieu à un flux financier, ne sont pas comptabilisées .

A la date d’arrêté, il est procédé à l’évaluation du portefeuille à la valeur d’usage. Les moins-values par rapport au coût font l’objet de provision. Les plus -values latentes ne sont pas constatées.

8) Opérations avec le Fonds Monétaire International et le Fonds Monétaire Arabe

8-1 Opérations avec le FMI

8-1-1 Les souscriptions

Les souscriptions afférentes à la quotepart régulièrement approuvée par l’Etat Tunisien au capital du FMI, tant pour la partie payable en devises que pour la partie payable en dinar tunisien, sont effectuées par la BCT, en sa qualité d’agent financier de l’Etat, au moyen d’une avance au Trésor en vertu des dispositions de l’article 2 de la loi n°77-71 du 7 décembre 1977, fixant les relations entre la Banque Centrale de Tunisie d’une part et le Fonds Monétaire International et le Fonds Monétaire Arabe d’aut re part. Ainsi, ces souscriptions appar aissent à l’actif du bilan de la BCT en tant qu’avance à l’Etat. Son montant est égal à la contrevaleur en dinars du montant de la souscription exprimé en Droits de Tirage Spéciaux.

Du côté du passif, la partie de la quote-part souscrite en dinars est constatée au crédit du compte n°1 du FMI. Elle fait l’objet d’un réajustement annuel pour tenir compte de l’évolution du taux de change du DTS par rapport au dinar tunisien et ce, par ré férence aux cours fixés par le FMI le 30 avril de chaque année. En cas de dépréciation du dinar par rapport au DTS, cette opération de réajustement se traduit par une augmentation du solde créditeur du compte n°1 du FMI, du côté du passif, et par une augmentation de l’Avance à l’Etat, du côté de l’actif. Des opérations de sens inverses sont enregistrées en cas d’appréciation du dinar.

Quant à la partie de la quote-part souscrite en devises, elle apparait également sous la rubrique de l’actif « Position de réserve au FMI », en sus de la rubrique « Avance à l’Etat » comme ci -dessus indiqué, et ce, pour mettre en exergue cette rubrique en tant que composante des réserves internationales. A cet effet, un compte de contrepartie, logeant le même montant, est prévu au passif du bilan parmi les comptes d’ordre.

Comptabilisée en dinar tunisien, la position de réserve fait l’objet d’un réajustement annuel pour tenir compte de l’évolution du taux de change du DTS par rapport au dinar tunisien et ce, par référence aux cours fixés par le FMI le 30 avril de chaque année. La plus-value latente qui en résulte est constatée au passif du bilan dans un compte d’écarts de réévaluation et ce, en application des dispositions de l’alinéa 5 de l’article 78 de la loi n° 2016-35 du 25 avril 2016 portant fixation du statut de la BCT.

8-1-2 Les facilités de crédit

Les facilités de crédit contractées auprès du FMI sont enregistrées sur les livres de la BCT au bilan ou en hors bilan selon que ces facilités sont destinées à la BCT comme aide à la balance des paiements ou au Gouvernement Tunisien comme appui budgétaire.

· Les facilités accordées à la BCT

Les engagements afférents à ces facilités sont constatés au passif du bilan de la BCT dans le compte n°1 du FMI pour leur contrevaleur en dinars tunisiens et ce, par l’application du cours DTS/TND fixé par le FMI le 30 avril de chaque année.

L’encours de ces engagements est réévalué annuellement par l’application du nouveau cours ci-dessus mentionné.

La plusvalue latente qui en résulte est constatée, dans le même compte d’écart de réévaluation qui enregistre la plus-value latente découlant de la réévaluation de la position de réserve au FMI.

· Les facilités accordées au Gouvernement Tunisien

Les engagements afférents à ces facilités sont constatés en hors bilan dans un compte titres au nom du FMI pour leur contrevaleur en dinars tunisiens et ce, par l’application du cours DTS/TND fixé par le FMI le 30 avril de chaque année.

L’encours de ces engagements est réévalué annuellement par l’application du nouveau cours ci-dessus mentionné.

Cette réévaluation n’impacte ni le bilan, ni le compte du résultat de la BCT.

8-1-3 Les allocations de droits de tirage spéciaux

Les engagements afférents aux allocations de droits de tirage spéciaux du FMI accordées à la Tunisie, sont enregistrés sur les livres de la BCT comme suit :

• au niveau du passif, si l’allocation est accordée à la BCT ;
• en hors bilan, si l’allocation est concédée au Gouvernement Tunisien.

8-1-4 Constatation des intérêts, commissions et rémunérations afférents aux opérations et transactions avec le FMI

Tous les intérêts, commissions et rémunérations afférents aux opérations et transactions avec le FMI sont enregistrés, selon le cas, comme charge ou produit et impactent, de ce fait, le résultat d’exploitation de la BCT et ce, en application des dispositions de la loi n°77-71 du 7 décembre 1977, fixant les relations entre la Banque

Centrale de Tunisie d’une part et le Fonds Monétaire International et le Fonds Monétaire Arabe d’autre part. Les intérêts, les commissions et les rémunérations relatifs aux facilités de crédit destinées à l’appui budgétaire de l’Etat et des allocations de droits de tirage spéciaux concédées au Gouvernement Tunisien font l’objet de récupération auprès du Trésor et n’impactent pas, de ce fait, le résultat d’exploitation de la BCT.

8-2 Opérations avec le FMA

8-2-1 Les souscriptions

Les souscriptions afférentes à la quotepart régulièrement approuvée par l’Etat Tunisien au capital du FMA, tant pour la partie payable en devises que pour la partie payable en dinar tunisien, sont effectuées par la BCT, en sa qualité d’agent financier de l’Etat, au moyen d’une avance au Trésor. Ainsi, ces souscriptions apparaissent à l’actif du bilan de la BCT en tant qu’avance à l’Etat. Son montant est égal à la contrevaleur en dinars du montant de la souscription exprimé en Dinars Arabes de Compte (DAC) . 1

Du côté du passif, la partie de la quote-part souscrite en dinars est constatée au crédit du compte du FMA ouvert en dinars sur les livres de la BCT. Elle fait l’objet d’un réajustement annuel pour tenir compte de l’évolution du taux de change du DAC par rapport au dinar tunisien et ce, par référence aux cours DTS fixés par le FMI à la fin du mois de décembre de chaque année.

En cas de dépréciation du dinar par rapport au DTS, cette opération de réajustement se traduit par une augmentation du solde créditeur du compte en dinars du FMA, du côté du passif, et par une augmentation de l’Avance à l’Etat, du côté de l’actif . Des opérations de sens inverses sont enregistrées en cas d’appréciation du dinar.

En outre, et afin de refléter la valeur réelle de l’avance à l’Etat au titre de la souscription au capital du FMA comme le prévoient les dispositions de l’article 2 de la loi n°77-71 susvisée, la partie souscrite en devises est réévaluée au cours DTS/TND fixé par le FMI à la fin du mois de décembre. Cette opération de réajustement se traduit par une augmentation de l’Avance à l’Etat, du côté de l’actif, et la constatation d’une plus -value latente dans un compte de réévaluation, du côté du passif, et ce, en cas de dépréciation du dinar par rapport au DTS. Des opérations de sens inverses sont enregistrées en cas d’appréciation du dinar.

8-2-2 Les facilités de crédit

Les facilités de crédit contractées par la BCT auprès du FMA sont enregistrées sur les livres de la Banque au passif de son bilan.

1 1 DAC= 3DTS

En ce qui concerne les facilités de crédit contractées par le Gouvernement Tunisien, seuls les flux financiers découlant des tirages, des règlements des intérêts et des commissions, et des remboursements des échéances en principal, sont constatés sur les l ivres de la BCT. Aucun engagement à ce titre n’est constaté par la BCT, ni au bilan, ni en hors bilan.

8-2-3 Constatation des intérêts et commissions afférents aux opérations et transactions avec le FMA

A l’exception des facilités de crédit contractées par le Gouvernement Tunisien, tous les intérêts et commissions afférents aux opérations et transactions avec le FMA sont enregistrés comme charge et impactent, de ce fait, le résultat de la BCT et ce, en application des dispositions de la loi n°77-71 du 7 décembre 1977, fixant les relations entre la Banque Centrale de Tunisie d’une part et le Fonds Monétaire International et le Fonds Monétaire Arabe d’autre part.

9) Comptabilisation des emprunts extérieurs pour le compte de l’Etat ou des intermédiaires agréés tunisiens et des allocations de droit de tirage spéciaux concédées au Gouvernement Tunisien

Sont enregistrés en hors bilan :

• les emprunts obligataires émis par la Banque Centrale de Tunisie pour le compte du Gouvernement Tunisien sur les marchés financiers internationaux,
• -les emprunts extérieurs de l’Etat contractés dans le cadre de la coopération économique bilatérale et gérés par la BCT pour le compte de l’Etat tout en signant des engagements envers la partie étrangère (banque ou institution financière étrangère) pour le règlement des échéances y afférentes,
• -les tranches des crédits contractés auprès du FMI, destinés à l’appui budgétaire à l’Etat,
• les allocations de droits de tirage spéciaux concédées au Gouvernement Tunisien, et
• les emprunts extérieurs contractés par la BCT et rétrocédés aux intermédiaires agréés tunisiens.

Les engagements de la BCT dans ce cadre traduisent son obligation de mettre à disposition les devises nécessaires pour le règlement des échéances en principal, intérêts et commissions au titre des emprunts sus-indiqués.

10) Circulation fiduciaire

La Banque Centrale exerce, pour le compte de l’Etat, le privilège exclusif d’émettre en Tunisie des billets de banque et des pièces de monnaie.

Le montant des billets et monnaies en circulation, figurant au passif du bilan de la BCT, est obtenu par différence entre le montant des billets et monnaies émis et le montant

des billets et monnaies qui se trouvent dans les caisses de la BCT.

11) Facilités accordées à l’Etat

Les facilités accordées à l’Etat, à titre exceptionnel, dans le but de financer une partie du déficit budgétaire sont comptabilisées et évaluées à la valeur nominale.

12) Fiscalité

La Banque Centrale est soumise au régime fiscal de l’Etat, des collectivités locales et des établissements publics à caractère administratif, conformément aux dispositions de l’article 72 de ses statuts. Elle est ainsi exonérée de l’impôt sur les sociétés.

13) Parties liées

Sont considérées comme parties liées :

• le Gouverneur,
• le Vice-Gouverneur,
• le Secrétaire Général, et
• -les membres du Conseil d’Administration.

Les membres du Conseil d’Administration , autres que le Gouverneur et le ViceGouverneur, perçoivent des jetons de présence imputés sur le budget de la Banque et dont le montant est fixé par décret gouvernemental sur proposition du Gouverneur.

Le traitement et les avantages du Gouverneur, du Vice-Gouverneur et du Secrétaire Général sont fixés par le Conseil d’Administration. Ils sont à la charge de la Banque.

14) Evènements postérieurs à la date de clôture

Sont considérés comme événements postérieurs à la date de clôture les événements survenus entre la date de clôture de l’exercice et la date de publication des états financiers, et dont l’incidence sur la situation financière ou sur le résultat de l’exercic e clôturé ou sur l’exercice en cours, est jugée significative, dans la mesure où leur omission serait de nature à affecter la fiabilité et la pertinence des états financiers. Ces évènements sont traités comme suit :

▪ Les évènements liés à des conditions existant à la date de clôture de l’exercice et qui concernent des éléments complémentaires d’appréciation de la valeur des éléments de l’actif et du passif de la Banque et entrainent une modification des comptes concern és au niveau des états financiers après la clôture de l’exercice.

▪Les événements non liés à des conditions existant à la date de clôture de l’exercice et qui se rapportent à des éléments complémentaires d’appréciation de la valeur des éléments de l’actif et du passif de la Banque tels qu’ils existaient à la date de clôtu re,

n’engendrent aucun ajustement des comptes de la Banque. Cependant, une mention est portée au niveau des notes aux états financiers.

III – Explications détaillées des postes des états financiers

Note 1 : Encaisse-or

Ce poste renferme les avoirs en or de la Banque qui s’élèvent à 6,8 tonnes d’or fin au 31 décembre 2024, se répartissant comme suit :

Les avoirs en lingots d’or sont évalués au cours du marché à la fin du mois de décembre, en utilisant le fixing de Londres du matin. L’augmentation de 267,2 MDT de ces avoirs est expliquée par l’effet conjugué de la hausse du cours de l’once d’or fin et de l’évolution du cours de change du dollar américain par rapport au dinar.

En effet, le cours de l’once a grimpé de USD 2.062,4 (ou 66,31 USD le gramme d’or fin) à fin décembre 2023 à USD 2.610,9 (ou 83,94 USD le gramme d’or fin) un an plus tard . Parallèlement, le cours du dollar par rapport au dinar est passé de 3,0692 à fin décembre 2023 à 3,19415 à la clôture de l’exercice 202 4.

Vu leurs caractéristiques spécifiques, les pièces commémoratives ne font pas l’objet de réévaluation au prix du marché et demeurent valorisées au cours officiel de 0,6498475 dinar pour 1 gramme d’or fin.

Note 2: Souscriptions aux organismes internationaux

Le montant enregistré au sein de cette rubrique, représente le total des sommes réglées par la BCT au profit de certains organismes financiers internationaux, au titre des quotes-parts souscrites en or ou en devises par la Tunisie au capital desdits organismes et ce, en vertu de lois promulguées en la matière, autorisant la Banque Centrale de Tunisie à enregistrer lesdites quotes-parts à l’actif de son bilan.

La date de la dernière opération effectuée dans ce cadre, remonte à l’année 1969 ; l’Etat a, depuis, pris en charge toutes les opérations de souscriptions, aussi bien en monnaie locale qu’en devises.

Il s’agit des organismes ci -après :

Il s’agit de la contre -valeur en TND, aux cours de change historiques, des montants souscrits en or ou en devises.

Note 3 : Position de réserve au FMI

Le montant enregistré sous cette rubrique (504,3 MDT) , représente la contre-valeur 2 en dinars de la partie souscrite en devises (121,8 millions de DTS) de la quote-part de la Tunisie au capital du FMI. Elle représente la différence entre le montant total de la quote-part de la Tunisie (545,2 millions de DTS) et les avoirs en dinar du FMI, logés dans son compte n°1 ouvert sur les livres de la BCT, à l’exclusion des avoirs provenant du recours aux crédits du FMI.

Au même titre que les avoirs en devises, la position de réserve au FMI fait partie des réserves internationales de la Tunisie.

La position de réserve au FMI s’analyse comme suit :

Note 4 : Avoirs et placements en DTS

Ce poste regroupe:

• -le solde du compte en DTS ouvert au nom de la BCT sur les livres du FMI. A fin décembre 2024 , ce solde s’élevait à 28,9 millions de DTS, soit l’équivalent, à cette même date, de 120,3 millions de dinars . 3
• -le montant en DTS représentant la contribution de la BCT au fonds fiduciaire FFRPC 4 administré par le FMI, pour une maturité de dix ans échéant en mars

2 1TND= 0,241484 DTS selon la cotation du FMI en vigueur depuis le 30 avril 2024.

3 1 DTS=4,162848 TND au 31/12/2024.

4 Fonds fiduciaire pour la réduction de la pauvreté et pour la croissance.

2031. Le montant de cette contribution s’élève à 2 ,4 millions de DTS, soit l’équivalent de 9,8 millions de dinars.

Les opérations enregistrées sur le compte en DTS ouvert au nom de la BCT sur les livres du FMI sont détaillées comme suit :

Note 5: Avoirs en devises

Les avoirs en devises se décomposent comme suit :

Les avoirs en devises ont affiché une augmentation de 947,3 MDT, ou 3,6%, s’établissant à 2 7.383,8 MDT à la clôture de l’exercice 2024 contre 26.436,5 MDT un an auparavant.

La croissance enregistrée résulte principalement de la poursuite des performances des secteurs générateurs de devises, ayant permis un solde net excédentaire pour les agents économiques, à l’exception du Trésor . Il convient de souligner que l’amélioration des recettes touristiques et le renforcement des transferts des travailleurs à l’étranger ont permis à la Banque Centrale de Tunisie d’acquérir des devises sous forme de billets de banques étrangers pour un montant de 5.653 MDT.

Quant aux principales ressources extérieures qui ont été mobilisées par le Trésor au cours de l’année 202 4, elles se présentent comme suit:

• USD 498,7 millions (1.592,8 MDT) relatifs à un prêt accordé par l’AFRICAN EXPORT -IMPORT BANK le 31 décembre 2024 ;
• EUR 150 millions (506,9 MDT) relatifs à un don débloqué par la commission Européenne le 01 mars 2024 ;

Par ailleurs, les principaux remboursements effectués au cours de l’année 202 4 au titre du service de la dette extérieure publique ont notamment concerné le règlement du principal et des intérêts des émissions obligataires :

• EUR 897,8 millions (3.029,1 MDT) remboursés le 19/02/2024 au titre de l’emprunt obligataire émis en 2017 ;
• -JPY 50,4 milliards (1.049,1 MDT) remboursés le 09/10/2024 au titre de l’emprunt obligataire JBIC émis en 2014 ;

D’autre part, la BCT a procédé en date du 13/05/2024 au remboursement de USD 100 millions au titre du dépôt de Banque d’Algérie.

Il est à souligner qu ‘au cours de l’année 2024, des remboursements de l’équivalent de 2.146,3 MDT ont été effectués au titre des échéances dues sur les crédits du FMI (programmes de la Facilité Elargie de Crédit et de l’Instrument de Financement Rapide) .

Structure des avoirs en fin d’année

*TND

· Les avoirs en billets de banque étrangers

Les avoirs en billets de banque étrangers sont ventilés par devise comme suit :

· Le portefeuille-titres

-Ventilation par catégorie de titres

Le portefeuille-titres est ventilé comme suit :

-Ventilation selon la durée résiduelle des titres

-Ventilation selon les catégories d’émetteurs

Il s’agit d’autres banques .

-Ventilation par risque de crédit (Bloomberg composite credit rating)

o Au 31-12-2024

o Au 31-12-2023

(En millions de dinars)

· Les dépôts

-Ventilation selon la contrepartie

-Ventilation des risques par localisation géographique

*Canada et Supranationales (BRI et FMA)

-Ventilation des dépôts bancaires par risque de crédit (Notation)

-Ventilation des dépôts bancaires par devises

Note 6 : Concours aux banques liés aux opérations de politique monétaire

Cette rubrique enregistre l’encours de l’intervention de la Banque Centrale sur le marché monétaire dans le cadre de la conduite de la politique monétaire. Cet encours a enregistré une hausse de 895 MDT ou de 12,3% en s’établissant à 8.150 MDT à la fin de l’exercice 2024, contre 7.255 MDT un an plus tôt .

Cette progression s’explique principalement par l’augmentation des facilités de prêt marginal à 24 heures, dont le montant s’est accru de 70,7%, passant de 811 MDT en 2023 à 1.384 MDT à fin de 2024, ainsi qu’à l’introduction d’un nouvel instrument de refinancement à plus long terme d’une durée de six mois, qui présente un encours de 1.705 MDT à la clôture de l’exercice 2024.

L’opération principale de refinancement, qui représente 57,7% de l’encours total des concours aux banques , a quant à elle, enregistré une diminution de 19%, pour s’établir à 4.700 MDT au 31 décembre 2024, contre 5.800 MDT l’année précédente. De même, l’encours de l’opération de refinancement à plus long terme, à un mois, a également diminué de 283 MDT ou 43,9%, revenant de 644 MDT à fin 2023 à 361 MDT à fin 2024.

Taux et échéance de la dernière opération

Note 7 : Titres achetés dans le cadre des opé rations d’open market

Cette rubrique comprend le portefeuille des titres achetés ferme dans le cadre des opérations d’Open Market. Au 31 décembre 2024, ce portefeuille se compose de bons du Trésor assimilables et de bons du Trésor à court terme.

Ce poste de bilan a enregistré au cours de 2024 l’arrivée à échéance de onze bons de trésor à court terme pour un montant global de 8.385,1 MDT. Par ailleurs, la BCT a procédé en 2024 à des opérations d’achats fermes de bons du Trésor dans le cadre de l’Open Market, ce qui a ramené le solde de cette rubrique à 5.825,3 MDT à la clôture de l’exercice 2024 contre 8.385,1 MDT en 2023, soit un repli de 2.559,8 MDT.

Il est à noter qu’à la clôture de l’exercice 2024, ce portefeuille a été valorisé en se basant sur la courbe des taux des titres publics négociables.

A fin 2024, le portefeuille des bons du Trésor achetés ferme par la BCT, est constitué des lignes suivantes :

(En dinars)

Note 8: Avance à l’ Etat relative aux souscriptions aux Fonds Monétaires

Cette rubrique loge, comme avance au Trésor, la contrevaleur en dinars des montants réglés au titre des souscriptions afférentes aux quotes-parts de la Tunisie dans le capital du Fonds Monétaire International et du Fonds Monétaire Arabe et ce, en application des dispositions de la loi n°77 71 du 7 décembre 1977, fixant les relations -entre la Banque Centrale de Tunisie et ces deux institutions financières.

• -Le Fonds Monétaire International : le montant total de la souscription de la Tunisie au capital de cette institution s’élève à 545,2 millions de DTS, dont 423,4 millions souscrits en dinars et crédités dans le compte n°1 du FMI, et

121,8 millions souscrits en devises convertibles. Il y a lieu de rappeler que la dernière révision générale des quotes-parts remonte à l’année 2016.

• -Le Fonds Monétaire Arabe : la quote-part de la Tunisie au capital de cette institution s’élève à 19,275 millions de dinars arabes de compte, dont :
• · 7 millions de dinars arabes de compte représentent la quote-part souscrite en numéraire (6,9 millions souscrits en devises convertibles et 0,1 million souscrit en monnaie locale et crédité dans le compte en dinars du Fonds Monétaire Arabe ouvert sur les livres de la Banque Centrale),
• · 5,85 millions de dinars arabes de compte représentent la part attribuée à la Tunisie en application de la décision n° 3/2005 du Conseil des Gouverneurs du Fonds, approuvant la libération, par incorporation des réserves, de la partie restante du capital et la distribution de nouvelles parts aux pays membres, proportionnellement à leurs quotes-parts initiales et
• · 6,425 millions de dinars arabes de compte représentent la quote-part de la Tunisie dans la souscription à l’augmentation du capital du Fonds en application de la décision n° 3/2013 du Conseil des Gouverneurs du Fonds. La moitié de ce montant, est libérée par incorporation des réserves et l’autre est libérable en numéra ire sur 5 ans à partir du 1 er avril 2014. La dernière tranche y afférente a été versée en avril 2018 pour un montant de 642.500 dinars arabes.

Il est à noter que le dinar arabe de compte est égal à 3 DTS.

Les souscriptions en dinars au capital de ces deux institutions, enregistrées au crédit de leurs comptes respectifs ouverts sur les livres de la BCT , font l’objet d’un réajustement annuel pour tenir compte de l’évolution du taux de change des DTS par rapport au dinar tunisien et ce, par référence aux cours fixés par le Fonds Monétaire International.

Note 9: Facilités accordées à l’Etat

Cette rubrique loge l’encours des facilités accordées à l’Etat, à titre exceptionnel, dans le but de financer une partie du déficit budgétaire. Ces facilités ont été accordées conformément aux dispositions de l’article 5 de la loi des finances de l’année 2020 et de la loi 2024-10 du 07 février 2024.

Au 31 décembre 2024, ces facilités se présentent comme suit :

(En dinars)

Note 10 : Portefeuille-titres de participation

Le montant enregistré dans ce poste représente la partie libérée de la participation de la Banque Centrale de Tunisie dans le capital des institutions suivantes :

Selon les taux de change en vigueur au 31 décembre 2024 : 1 EUR = 3,3235 TND ; 1 USD = 3,19415TND

La hausse de 12,9 MDT enregistrée au niveau de cette rubrique, est imputable principalement à l’évolution des taux de change du dollar américain et de l’euro par rapport à l’année 2023 et à la reprise d’une partie de la provision relative à la participation de la BCT au capital de la Banque Maghrébine d’Investissement et de Commerce Extérieur.

Il convient de signaler que la partie non encore libérée de la participation de la BCT au capital de la Banque Africaine d’ImportExport s’élève au 31 décembre 202 4 à 107,5 M USD, soit l’équivalent de 343,4 MDT.

Note 11: Immobilisations

Le tableau ci-après fait apparaitre le détail de la rubrique « immobilisations » à fin décembre 2024 :

Note 12: Débiteurs divers

Ce poste abrite, principalement, l’encours des crédits accordés au personnel de la Banque et financés sur la réserve pour fonds social, ainsi que les divers avances et acomptes octroyés au personnel et aux fournisseurs de la Banque.

Note 13: C omptes d’ordre et à régulariser (Actif)

Ce poste renferme, essentiellement, les produits à recevoir ainsi que les autres divers comptes débiteurs. Ce poste a enregistré une hausse, d’une année à l’autre à hauteur de 87,1 MDT, résultant principalement de l’accroissement des produits à recevoir de 86,7 MDT dont notamment ceux liés aux opérations de politique monétaire pour un montant de 62,5 MDT.

En outre, la rubrique or destiné à la vente aux artisans bijoutiers a enregistré une hausse de 0,3 MDT d’une fin d’année à une autre.

Il est détaillé comme suit :

Note 14 : Billets et monnaies en circulation

Le niveau des billets et monnaies en circulation a continué sa tendance haussière observée depuis plusieurs années en enregistrant une augmentation annuelle de 1.752,5 MDT ou de 8,4 % , pour s’établir à 22.594,7 MDT contre 20.842,2 MDT en 2023, avec une part des billets de 97,8 %.

Il convient de souligner que le taux annuel d’accroissement de la circulation fiduciaire a baissé d’une année à une autre, revenant de 10,7%, pour la période entre fin 2022 et fin 2023, à 8,4% pour la période entre fin 2023 et fin 2024.

Les billets et monnaies en circulation sont détaillés comme suit:

Note 15 : Compte Central du Gouvernement

Cette rubrique renferme les soldes créditeurs des comptes en devises ou en dinars constituant des ressources disponibles pour le Trésor qu’il peut mobiliser dans le cadre de la gestion quotidienne de sa trésorerie. Il en est ainsi, notamment, du compte courant du Trésor Tunisien (247,1 MDT), du prêt de l’ AFREXIMBANK (1.592,8 MDT) et d’autres comptes logeant les fonds provenant des crédits extérieurs destinés à l’appui budgétaire (42,4 MDT).

Le solde de cette rubrique a sensiblement augmenté, d’une fin d’année à l’autre, passant de 433,1 MDT à fin 2023 à 1.882,4 MDT un an plus tard. Cet accroissement est principalement attribuable au prêt accordé par l’ AFREXIMBANK le 31 décembre 2024 d’un montant de 1.592, 8 MDT.

Note 16 : Comptes spéciaux du Gouvernement

Il s’agit des comptes dont les fonds, en devises ou en dinars, ne peuvent être mobilisés par le Trésor dans le cadre de la gestion quotidienne de sa trésorerie. Ce poste contient, essentiellement, le solde des comptes spéciaux du Gouvernement Tunisien en devises qui enregistrent les tirages sur les crédits et les dons extérieurs octroyés à l’Etat ou à des établissements publics avec la garantie de l’Etat et destinés à des projets bien déterminés (1.517,1 MDT), le solde des comptes de prêts libellés en dinars (367 MDT), le solde des comptes divers (196,3 MDT), ainsi que les soldes des autres comptes relatifs aux divers fonds tenus par la Banque Centrale pour le compte de l’Etat tels que le Fonds de Promotion et de Décentralisation Industrielle (FOPRODI) et le Fonds National de Promotion de l’Artisanat et des Petits Métiers (FONAPRA).

(En dinars)

Les comptes spéciaux en devises sont ventilés comme suit :

Par ailleurs, les flux des ressources et des emplois des Fonds « FOPRODI » et « FONAPRA » constatés durant l’exercice, se présentent comme suit :

(En dinars)

Note 17 : Allocations de droits de tirage spéciaux

Ce poste englobe la contrepartie des montants cumulés des DTS alloués à la Tunisie et qui ont été concédés à la BCT, dans le cadre des opérations d’allocations de DTS aux États membres, réalisées par le FMI. S’élevant à 272,8 millions de DTS à fin décembre 2024, ces allocations devraient être restituées au Fonds en cas d’annulation des DTS. Elles constituent, ainsi, un engagement à durée indéterminée envers le FMI.

La variation à la hausse de 15,7 MDT enregistrée à la clôture de l’exercice 202 4 est exclusivement expliquée par l’ évolution du cours de change du DTS par rapport au dinar.

Note 18: Comptes courants en dinars des organismes étrangers

Ce poste englobe les soldes des comptes ouverts en dinars au nom des organismes étrangers tels que le Fonds Monétaire International, la Banque Mondiale, la Banque Africaine de Développement et le Fonds Monétaire Arabe. Il est à noter que les comptes du FMI tenus sur les livres de la Banque Centrale de Tunisie constituent la principale composante de ce poste et sont détaillés comme suit :

Il est à signaler que le compte titres du FMI tenu sur les livres de la BCT et dont le solde à fin décembre 2024 s’élève à 3.144,1 MDT contre 5.020,1 MDT à la clôture de l’exercice écoulé, figure dans l’état des engagements hors bilan au niveau de la sous -rubrique « Autres emprunts extérieurs ». Il loge la contrevaleur en dinars des parties des crédits du FMI accordés dans le cadre du mécanisme de la facilité élargie de crédit ainsi qu’au titre de l’Instrument de financement rapide (IFR) .

Note 19: Engagements envers les banques liés aux opérations de politique monétaire

Ce poste enregistre les opérations d’intervention de la BCT sur le marché monétaire sous forme de ponction de liquidités. L’encours au titre de ces interventions s’est élevé à 871 MDT au 31 décembre 2024 contre 392 MDT un an plus tôt soit un rebond de 479 MDT.

Il s’agit, précisément, d’un encours de ponctions de liquidités sous forme de facilités de dépôts à 24 heures.

Note 20: Engagements en devises envers les I.A.T

Ce poste abrite les avoirs en devises à vue des intermédiaires agréés tunisiens (920,2 MDT), d’une part, et l’encours des emprunts de la Banque Centrale sur le marché monétaire en devises (9.353,4 MDT), d’autre part.

Ces engagements sont ventilés comme suit :

Note 21: Comptes étrangers en devises

Ce poste enregistre les soldes créditeurs des comptes ouverts en devises ou en dinar tunisien convertible, au nom de banques ou d’institutions non résidentes.

Il est détaillé comme suit :

Note 22: Autres engagements en devises

Le montant figurant sous cette rubrique, représente la contrevaleur en dinars des montants des engagements à terme en devises de la Banque Centrale de Tunisie au titre d’emprunts ou de dépôts extérieurs auprès de la BCT.

Note 23: Valeurs en cours de recouvrement

Le montant enregistré dans ce poste représente la situation nette créditrice des comptes de recouvrement des valeurs dont, notamment, les chèques et les effets au profit du Trésor, ainsi que les virements ordonnés par les services de la Banque et transitant par le système de télécompensation.

Note 24: Ecarts de conversion et de réévaluation

Ce poste enregistre :

• · la plus-value nette cumulée au titre de la réévaluation des comptes en devises à hauteur de 3.225,2 MDT dont 2.952,1 MDT provenant de l’exercice 202 3,
• · la plus-value nette cumulée au titre de la réévaluation au cours du marché des avoirs en lingots d’or pour 1.102,3 MDT dont 835,1 MDT provenant de l’exercice 2023,
• · la plus-value nette cumulée au titre du réajustement des opérations avec le FMI et le FMA à hauteur de 213,2 MDT, dont 207,1 MDT provenant de l’ exercice 2023.

Note 25: Créditeurs divers

Ce poste englobe, essentiellement, les comptes de dépôts de fonds des agents de la Banque, les provisions constituées au titre des indemnités de départ à la retraite et pour congés à payer, les retenues d’impôts à la source au profit de l’Etat, les montants des contributions au titre de la couverture sociale en attente de paiement, les montants des saisies arrêts et autres comptes au nom d’instances nationales.

Note 26: C omptes d’ordre et à régulariser (Passif)

Ce poste renferme, essentiellement, la contrepartie de la position de réserve au FMI, les provisions pour risques et charges et les charges de personnel à payer.

Note 27: Capitaux propres

Les capitaux propres avant affectation du résultat de l’exercice 2024 ont atteint 2.932 MDT à fin décembre 2024, contre 2.624,8 MDT en 2023; soit une hausse de 307,2 MDT. Ils sont détaillés comme suit :

Les mouvements des capitaux propres, enregistrés au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2024, se présentent comme suit :

(En dinars)

Les ressources et emplois du Fonds social, arrêtés à fin décembre 2024, se présentent comme suit :

(En dinars)

Note 28: Engagements hors bilan

L’état des engagements hors bilan comporte :

Les engagements et garanties donnés

-Les engagements donnés dans le cadre d’emprunts extérieurs

➢ Emprunts obligataires et autres emprunts extérieurs

Sont enregistrés en hors bilan :

• les emprunts obligataires émis par la Banque Centrale de Tunisie pour le compte du Gouvernement Tunisien sur les marchés financiers internationaux,
• -les emprunts extérieurs de l’Etat contractés dans le cadre de la coopération économique bilatérale et gérés par la BCT pour le compte de l’Etat.
• les allocations de droits de tirage spéciaux concédées au Gouvernement Tunisien, et
• les emprunts extérieurs contractés par la BCT et rétrocédés aux intermédiaires agréés tunisiens.

Sous cette rubrique, figurent également les engagements de la BCT envers le FMI pour les parties des crédits du Fonds, destinées à l’appui du budget de l’Etat. Il s’agit

du crédit accordé dans le cadre du mécanisme de la facilité élargie de crédit, ainsi que le crédit au titre de l’Instrument de financement rapide (IFR).

Il est à signaler, dans ce cadre, que l’encours des emprunts obligataires est passé de 13.534,1 MDT en décembre 2023 à 8.884,1 MDT un an plus tard, soit une baisse de 4.650 MDT, expliquée par :

-Le remboursement de l’emprunt obligataire émis en 2017 en principal et intérêts pour un montant de EUR 897,8 millions le 19 février 2024;

-Le remboursement du placement privé de JPY 50 milliards le 09 octobre 2024 ;

Cette baisse a été atténuée par l’effet de l’encaissement de l’emprunt AFREXIMBANK de USD 500 millions à fin décembre 2024.

-Engagements donnés sur allocations DTS

Il s’agit des engagements envers le FMI nés de l’encaissement par le Gouvernement Tunisien de l’allocation spéciale exceptionnelle de droits de tirage spéciaux revenant à la Tunisie, décidée par le Conseil des Gouverneurs du Fonds Monétaire International en date du 02 août 2021.

-Les engagements donnés sur opérations de facilités:

Il s’agit des montants non encore débloqués des facilités accordées à l’Etat dans le cadre de la convention signée en date du 8 février 2024 portant fixation des modalités de tirage de facilités par la Banque Centrale de Tunisie au profit de la trésorerie générale de Tunisie et de leur remboursement.

Les engagements et garanties reçus

• -Les garanties reçues en couverture des opérations de refinancement

Il s’agit des garanties reçues en contrepartie des opérations de refinancement aux banques, autres que celles effectuées au moyen des swaps de change. Elles totalisent 8.238,8 MDT à fin décembre 2024 et se répartissent en créances courantes et en bons du Trésor s’élevant respectivement à 5.158,8 MDT et 3.080 MDT.

-Les autres engagements reçus

Il s’agit des cautions provisoires et définitives reçues, principalement, de la part des soumissionnaires dans le cadre des marchés lancés par la BCT et des cautions reçues dans le cadre de l’activité des bureaux de change. A fin décembre 202 4, le montant de ces cautions s’élève à 26,4 MDT contre 22,9 MDT en 2023, soit une augmentation de 3,5 MDT.

Autres engagements

Il s’agit d u montant des billets de banque confisqués par les autorités judiciaires et les services de la Douane et confiés à la BCT pour conservation. A fin décembre 2024, le montant de ces billets de banque s’élève à 1,48 MDT contre 1,46 MDT en 2023.

Note 29: Produits des opé rations d’intervention sur le march é monétaire

L es produits des opérations d’intervention sur le marché monétaire, dont le poids dans le total des produits de la Banque s’élève à 52,3%, se sont hissés de 30,3 MDT ou de 2,4% pour atteindre 1.277,9 MDT le 31 décembre 2024 contre 1.247,6 MDT un an auparavant.

Cette progression est due principalement à l’augmentation des produits sur titres achetés ferme, qui ont enregistré une hausse de 192,8 MDT ou de 36,1%, passant de 533,7 MDT en 2023 à 726,5 MDT en 2024.

En outre, les produits dégagés sur les facilités de prêt à 24h ont augmenté de 44,1 MDT, en passant de 44,4 MDT à 88,5 MDT, d’une fin d’année à une autre.

A leur tour, les intérêts sur les interventions sous forme des opérations de refinancement à plus long terme pour une durée de six mois, instrument nouvellement introduit, ont atteint 19,8 MDT.

Par ailleurs, les intérêts sur achats sur appels d’offres ont connu une baisse de 204,4 MDT ou de 34,1% à fin décembre 2024 pour s’établir à 395 MDT contre 599,4 MDT un an auparavant.

De leur côté, les intérêts sur opérations de refinancement à un mois ainsi que les produits au titre des reports sur opérations de swaps de change ont reculé de 19,7

MDT et de 1 MDT respectivement, en revenant de 66,4 MDT à 46,7 MDT et de 2,4 MDT à 1,4 MDT, d’une fin d’année à une autre.

Les intérêts sur intervention ponctuelle ont également enregistré une baisse de 0,8 MDT d’une fin d’année à une autre .

Les produits des opérations d’intervention sur le marché monétaire sont détaillés comme suit :

(En dinars)

Cette rubrique renferme principalement les intérêts perçus sur les dépôts en devises qui ont baissé de 46,2 MDT pour atteindre 354,4 MDT à fin décembre 2024 contre 400,6 MDT un an plus tôt.

Par ailleurs, une hausse des intérêts sur les titres en devises a été observée au cours de l’année écoulée passant de 77,7 MDT en 2023 à 115,9 MDT à la clôture de l’exercice 202 4, soit une augmentation de 38,2 MDT ou 49%.

Il est à signaler que le niveau des intérêts perçus sur les fonds en devises confiés pour gestion externe a connu une hausse de 5,8 MDT passant de 12,9 MDT à fin 2023 à 18,7 MDT au 31 décembre 2024 . Les intérêts sur placements à terme en devises sont détaillés comme suit :

Note 31 : Autres produits sur opérations en devises

Cette rubrique a enregistré un accroissement de 82,1 MDT expliqué principalement par la hausse de l’étalement de la décote sur les titres en devises de 67,9 MDT, passant de 228,6 MDT à 296,5 MDT d’une année à une autre , des intérêts sur les avoirs en devises à vue de 36,5 MDT qui ont atteint 122 MDT en 2024 contre 85,5 MDT un an auparavant, et des gains sur titres de transaction, qui ont, de leur côté, augmenté de 14,2 MDT , pour s’établir à 61,2 MDT à fin 2024 contre 47 MDT en 2023.

Elle est décomposée comme suit :

Note 32: Produits sur opérations avec les organismes internationaux

Il s’agit des produits constatés à l’occasion des opérations effectuées avec le FMI. Ils ont enregistré une régression de 0,8 MDT, d’une fin d’année à l’autre, en passant de 23 MDT à la clôture de l’exercice 202 3 à 22,2 MDT une année plus tard.

Cette baisse est due principalement à la régression des intérêts sur avoirs en DTS au FMI de 1,2 MDT passant de 5,7 MDT à 4,5 MDT.

Ils sont détaillés comme suit :

Note 33 : Produits divers

Ce poste a enregistré une progression de 19,8 MDT expliquée principalement par l’accroissement des revenus des titres de participation qui ont grimpé de 6,5 MDT à fin 2023 à 20,4 MDT à fin 2024, provenant exclusivement des dividendes de la B anque Africaine d’Import -Export de 20,2 MDT.

Note 34 : Charges des opé rations d’intervention sur le march é monétaire

Les charges des opérations d’intervention sur le marché monétaire se sont établies à 53,8 MDT à fin 2024 contre 11 MDT un an plus tôt, soit une hausse de 42,8 MDT, expliquée principalement par la hausse des intérêts payés sur les facilités de dépôts à 24 heures, qui ont grimpé de 42,8 MDT en passant de 11 MDT à 53,8 MDT d’une fin d’année à l’autre.

Note 35 : Intérêts payés sur opérations en devises

Les intérêts payés sur les opérations en devises ont nettement augmenté de 104,4 MDT en passant de 465,7 MDT à la clôture de l’exercice 202 3 à 570,1 MDT un an plus tard, expliquée par le rebond des intérêts payés dans le cadre de l’intervention sur le marché monétaire en devises de 63,2 MDT d’une part, et par la hausse des intérêts sur les dépôts en devises de 40,2 MDT, d’autre part.

Note 36: Autres charges sur opérations en devises

Ce poste a enregistré une hausse de 17,2 MDT due, essentiellement, à la perte de change nette enregistrée sur les opérations courantes de 38,8 MDT.

De leur côté les dotations aux provisions pour dépréciation des fonds en devises confiés pour mandat de gestion externe ainsi que l’étalement de la prime sur les titres en devises ont baissé respectivement de 8,1 MDT et de 6,6 MDT, en revenant de 16,5 MDT à 8,4 MDT et de 10,1 MDT à 3,5 MDT.

Également, les moins-values sur cession de titres de placements ont enregistré un recul de 5,7 MDT, passant de 7,6 MDT à fin 2023 à 1,9 MDT à fin 2024.

Il est détaillé comme suit :

Note 37: Charges sur opérations avec les organismes internationaux

Cette rubrique renferme principalement les commissions versées sur les allocations en DTS qui se sont établies à 130,2 MDT à la clôture de l’exercice 202 4 contre 120,4 MDT un an auparavant. Cette hausse est due à l’accroissement des taux d’intérêts sur les DTS.

Il est à préciser qu ‘une partie de ces commissions, d’une valeur de 86,4 MDT, a fait l’objet de récupération auprès du Trésor en 2024.

Note 38: Charges de personnel

Les charges de personnel se sont établies à 152,7 MDT à fin décembre 2024 contre 137,7 MDT à fin décembre 2023, soit une hausse de 15 MDT , expliquée principalement par l’augmentation des charges sociales de 12,6 MDT.

Elles sont détaillées comme suit :

Note 39: Charges générales d’exploitation

Les charges générales d’exploitation ont clôturé l’année 202 4 à 32,9 MDT contre 32,4 MDT atteints en 2023, enregistrant ainsi une augmentation de 0,5 MDT. Elles se décomposent comme suit:

Note 40 : Charges de fabrication des billets et monnaies :

Les charges de fabrication des billets et monnaies ont totalisé 9,3 MDT à la clôture de l’exercice 202 4 contre 3,9 MDT au titre de l’exercice écoulé , soit une hausse de 5,4 MDT.

Note 41 : Dotations aux provisions pour risques et charges

Eu égard à son exposition aux divers risques et en vertu du principe de prudence, la BCT a constitué, au titre de l’exercice 202 4, des provisions supplémentaires pour risques et charges pour un montant global de 44,6 MDT contre 8,6 MDT un an auparavant, comme ci-dessous détaillé.

Il est à signaler que la BCT procède annuellement au calcul et à la constatation, si nécessaire, d’une dotation aux provisions en couverture du risque opérationnel destinée à couvrir le risque de perte résultant d’une inadéquation ou d’une défaillance attribuable aux procédures, au personnel et aux systèmes de la Banque, ou à des risques externes, et ce, en retenant comme indicateur un taux de 15 % du produit financier net moyen des trois derniers exercices.

Note 42 : Evènements postérieurs à la date de clôture

Aucun évènement significatif n’est intervenu entre la date de clôture et la date d’arrêté des présents états financiers.

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES ETATS FINANCIERS ARRETES AU 31 DECEMBRE 2024

Monsieur le Président du Conseil d’administration de la Banque Centrale de Tunisie

Rapport sur l’audit des états financiers

Opinion

En exécution de la mission qui nous a été confiée, nous avons effectué l’audit des états financiers de la Banque Centrale de Tunisie, qui comprennent le bilan et l’état des engagements hors bilan au 31 décembre 2024, ainsi que l’état de résultat pour l’exercice clos à cette date, et un résumé des principales méthodes comptables et d’autres notes explicatives. Ces états financiers font ressortir un total net du bilan de 54 427 732 Mille Dinars, des capitaux propres positifs de 2 932 012 Mille Dinars, y compris le résultat bénéficiaire de l’exercice s’élevant à 1 363 347 Mille Dinars.

A notre avis, les états financiers ci-joints sont réguliers et présentent sincèrement, dans tous leurs aspects significatifs, la situation financière de la Banque Centrale de Tunisie au 31 décembre 2024, ainsi que le résultat de ses opérations pour l’exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables généralement admis en Tunisie et compte tenu des spécificités de l’activité de la Banque Centrale.

Fondement de l’opinion

Nous avons effectué notre audit selon les normes internationales d’audit applicable en Tunisie. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités des auditeurs pour l’audit des états financiers » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la Banque Centrale de Tunisie conformément aux règles de la déontologie qui s’appliquent à l’audit des états financiers en Tunisie et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles.

Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.

Responsabilités du Conseil d’administration et des responsables de la gouvernance pour les

états financiers

Le Conseil d’administration est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers, conformément aux principes comptables généralement admis en Tunisie et compte tenu des spécificités de l’activité de la Banque Centrale, ainsi que du contrôle interne qu’il considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.

Lors de la préparation des états financiers, c’est au Conseil d’administration qu’il incombe d’évaluer la capacité de la Banque Centrale de Tunisie à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de l’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si le Conseil d’administration a l’intention de liquider la Banque Centrale de Tunisie ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d’information financière de la Banque Centrale de Tunisie.

Responsabilités des auditeurs pour l’audit des états financiers

Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers pris dans leur ensemble sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraude ou d’erreurs, et de délivrer un rapport de l’auditeur contenant notre opinion.

L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit, réalisé conformément aux normes internationales d’audit applicables en Tunisie, permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes internationales d’audit applicables en Tunisie, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

• -Nous identifions et évaluons les risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de nondétection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui

Société Cabinet C.M.C

d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;

• -Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées dans les circonstances ;
• -Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par le Conseil d’administration, de même que des informations y afférentes fournies par cette dernière ;
• -Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par le Conseil d’administration du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité de la Banque Centrale de Tunisie à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la Banque Centrale de Tunisie à cesser son exploitation ;
• -Nous évaluons la présentation d’ensemble, la forme et le contenu des états financiers, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle.

Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l’étendue et le calendrier prévus des travaux d’audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Tunis, le 26 Mars 2025

Les commissaires aux comptes

Société FMBZ KPMG Tunisie Société Cabinet C.M.C

Mohamed Imed LOUKIL Hichem AMOURI

REPARTITION DU RESULTAT DE L’EXERCICE

REPARTITION DU RESULTAT DE L’EXERCICE 202 4

Conformément aux dispositions de l’article 78 de la loi n°2016 -35 du 25 avril 2016 portant statuts de la Banque Centrale de Tunisie, le Conseil d’administration de la Banque a approuvé, lors de sa réunion tenue le 26 mars 2025, la répartition du résultat de l’exercice 202 4 comme suit (montants en dinars) :

Le montant de 196 MDT, qui a été doté à la réserve spéciale afin de renforcer les fonds propres de la Banque, se décompose comme suit :

• 66 MDT dans le cadre de la constitution de réserve relative à la partie non libérée des participations de la Banque Centrale de Tunisie.
• 130 MDT dans le cadre du renforcement de la réserve de résilience.